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BAUER Anhebung der Gewinnprognose
09.02.2012
Cheuvreux
Amsterdam (aktiencheck.de AG) - Hans-Joachim Heimbürger, Analyst von Cheuvreux, stuft die Aktie von BAUER (ISIN DE0005168108 / WKN 516810) weiterhin mit "outperform" ein.
BAUER zufolge gebe es weiterhin keine Gefahr einer Kapitalerhöhung. Die Nettoschuldenposition bleibe aber eine Hauptsorge und werde vermutlich über dem 3,0-Fachen des für 2012 prognostizierten EBITDA liegen. Falls das irakische Projekt, wie von BAUER in Aussicht gestellt, anlaufen sollte, hätte es einen positiven Einfluss auf die Cash-Generierung des Unternehmens und könne die Probleme der Verschuldung mildern. Das irakische Projekt scheine angesichts der anhaltenden Probleme der Regierung von der endgültigen Unterzeichnung allerdings noch ein gutes Stück entfernt zu sein.
Die Dividende für 2011 werde vermutlich um die Hälfte auf 0,40 EUR je Aktie gesenkt, was angesichts der Verschuldung eine gute Entscheidung wäre. Die Cheuvreux-Analysten hätten ihre EPS-Prognose für die Jahre 2012 und 2013 von 2,23 EUR auf 2,50 EUR und von 2,59 EUR auf 3,04 EUR angehoben. Aus dieser Prognose ergebe sich für die BAUER-Aktie ein KGV von 10,2 bzw. 8,4. Das Kursziel des Wertpapiers werde auf Sicht von sechs Monaten von 24,00 EUR auf 30,00 EUR heraufgesetzt.
Vor diesem Hintergrund halten die Analysten von Cheuvreux an ihrem "outperform"-Rating für den Anteilschein von BAUER fest. (Analyse vom 09.02.12) (09.02.2012/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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