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BAUER EBIT verfehlt Schätzungen
05.12.2011
Independent Research
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Stefan Röhle, Analyst von Independent Research, belässt sein Votum für die Aktie von BAUER (ISIN DE0005168108 / WKN 516810) auf "verkaufen".
Wenngleich die Umsatzahlen von BAUER für das dritte Quartal den Analystenerwartungen entsprochen hätten, sei ihre Schätzung beim EBIT um 23% verfehlt worden. Es habe sich gezeigt, dass sich der Bereich Bau nach wie vor nicht von den Unruhen im arabischen Raum habe erholen können. Hingegen erweise sich das Segment Resources zunehmend als treibende Kraft auf der Ertragsseite.
Das Working Capital und die erneut angestiegene Nettofinanzverschuldung würden seitens der Analysten als immer noch zu hoch eingestuft und es sei hier erst mit einer Verbesserung im zweiten Halbjahr 2012 zu rechnen.
Unternehmensseitig sei der Ausblick für das Geschäftsjahr 2011 erneut gesenkt worden. Angesicht der konjunkturellen und geopolitischen Lage seien die Analysten trotz des überraschend hohen Auftragseingangs und -bestands zunehmen zurückhaltend. Folglich hätten sie ihre EPS-Prognose für 2011 von 2,37 EUR auf 1,55 EUR und für 2012 von 2,68 EUR auf 1,97 EUR gesenkt.
Die Analysten von Independent Research sehen vor diesem Hintergrund kein Aufwärtspotenzial für die BAUER-Aktie, weshalb sie sowohl ihr Kursziel von 16,50 EUR als auch ihr "verkaufen"-Votum unverändert lassen. (Analyse vom 05.12.2011) (05.12.2011/ac/a/nw)
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