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CTS Eventim ein Star auf dem Parkett
02.12.2011
Prior Börse
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "Prior Börse" halten die Aktie von CTS Eventim (ISIN DE0005470306 / WKN 547030) für eine der besten deutschen Aktientitel.
Der Kurs des Papiers habe sich seit dem Börsengang im Jahr 2000 unter Berücksichtigung der Aktiensplitts vervierfacht. Nach Auffassung der Experten sei der Event-Dienstleister eine wahre Goldgrube. Neben einem Wachstum des Umsatzes im vergangenen Jahr von 467 Mio. EUR auf 520 Mio. EUR habe der Überschuss von 48 auf 49 Mio. EUR angezogen.
In zwanzig Ländern präsent, sei CTS Eventim Europas führender Ticketverkäufer, der jährlich für mehr als 140.000 Events 100 Mio. Eintrittskarten verkaufe. Dabei nutze man neben 20.000 Verkaufsstellen auch zunehmend das Internet als Vertriebsplattform. Hier seien die Margen aufgrund von Skaleneffekten phänomenal. In den ersten neun Monaten sei bei einem Ticketing von 151 Mio. ein EBITDA von 49 Mio. EUR verblieben, was einer EBITDA-Marge von starken 32% entspreche.
In zweiten Segment, dem Live Entertainment, habe das Unternehmen dank mehrheitlicher Beteiligung an namhaften Veranstaltern wie Marek Lieberberg, Semmel Concerts oder Argo Konzerte hier ebenfalls eine führende Position erobern können. Da sich der Verkauf von CDs und DVDs nur noch schleppend darstelle, seien Künstler zunehmend auf Live-Auftritte angewiesen.
Unternehmenschef Klaus-Peter Schulenburg habe für das nächste Jahr den Ausbau des Internet-Verkaufs und die Expansion ins Ausland zum Ziel erklärt. Für das laufende Jahr werde ein Rekordergebnis angepeilt und die Experten würden von mindestens 57 Mio. EUR netto ausgehen. Daraus ergebe sich bei einem Börsenwert von rund 1 Mrd. EUR ein KGV von 18. Das würden die Experten für nicht teuer halten, bedenke man, dass das Unternehmen eine exzellente Eigenkapitalrendite von 34% erwirtschafte. Zudem seien die Experten von der Aktionärsstruktur angetan, bei der Chef Schulenburg mehr als die Hälfte der Papiere besitze und zuletzt im August seinen Anteil um 65.000 Stück für über 1,3 Mio. EUR aufgestockt habe. Daneben hätten auch weitere Insider zugegriffen.
Da der Kurs seitdem nicht in Schwung gekommen sei, würden die Experten hier eine schöne Chance sehen. Die Experten von "Prior Börse" raten den Anlegern, bei der Aktie von CTS Eventim an Bord zu gehen, bevor die vorläufigen Abschlusszahlen im neuen Jahr bekannt gegeben werden und vergeben im Rahmen ihres "Prior-Ratings" für den Titel vier von maximal fünf Sternen. (Ausgabe 93 vom 02.12.2011) (02.12.2011/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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