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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 29,84 € |
29,08 € |
+0,76 € |
+2,61 % |
17.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0006219934 |
621993 |
- € |
- € |
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Jungheinrich hervorragende Q3-Zahlen, Guidance angehoben
10.11.2011
Montega AG
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Wais Samadzada, Analyst der Montega AG, stuft die Vorzugsaktie von Jungheinrich (ISIN DE0006219934 / WKN 621993) mit "kaufen" ein.
Jungheinrich habe heute die Q3-Zahlen berichtet. Umsatzseitig als auch Ergebnisseitig sei der Konsens als auch die Erwartungen der Analysten deutlich übertroffen worden. Das Unternehmen habe einen Umsatz in Höhe von 525 Mio. Euro gemeldet. Das Ergebnis habe auf 38,3 gesteigert werden können, sodass eine EBIT Marge von 7,3% erzielt worden sei. (Konsens: Umsatz 506 Mio. Euro, EBIT 36,2 Mio. Euro).
Vor dem Hintergrund des starken Marktwachstums und der guten Unternehmensentwicklung habe das Unternehmen die Guidance deutlich angehoben. Jungheinrich erwarte nunmehr einen Umsatz von deutlich über 2,0 Mrd. Euro und eine Steigerung des EBIT auf deutlich über 130 Mio. Euro. Damit dürfte das Erreichen der Analystenprognosen sehr wahrscheinlich sein. Sogar ein Übertreffen ihrer Ergebnisprognose (140 Mio. Euro) sei nicht ausgeschlossen.
Zu der deutlichen Verbesserung der Margen habe neben der hohen Flurförderfahrzeuge-Nachfrage auch die im Juli 2011 durchgesetzte Preiserhöhung beigetragen. Die in der Finanzkrise durchgeführten Rationalisierungen und Prozessoptimierungen sollten dazu beitragen, dass Jungheinrich das attraktive Margenniveau auch künftig verteidigen könne.
Mögliche Risiken aus den europäischen Peripherie-Staaten würden die Analysten derzeit als relativ gering erachten. Insgesamt erziele das Unternehmen ca. 25% seiner Umsätze in den südeuropäischen Nachbarstaaten. Hiervon würden Frankreich und Italien jeweils ca. 10 Prozentpunkte ausmachen. In Spanien dürfte sich die Nachfrage vom aktuellen Niveau nur noch verbessern. Das Unternehmen sehe für die Region noch keine Eintrübung bzw. Anzeichen einer Abkühlung.
Aufgrund der hervorragenden Quartalszahlen würden die Analysten davon ausgehen, dass der Konsens seine Schätzungen für das laufende Jahr nach der heutigen Analystenkonferenz leicht nach oben korrigieren dürfte. Das Management sei zuversichtlich, das Wachstum auch in 2012 fortführen zu können.
Trotz einer sich abzeichnenden Abkühlung der Konjunktur würden die Analysten davon ausgehen, dass Jungheinrich aufgrund seiner umfangreichen Produktpallete und seiner regionalen Positionierung am Wachstum in Osteuropa, Asien und den USA partizipieren werde und somit auch in Zukunft positive Geschäftszahlen vorlegen könne.
Auf Basis der aktuellen Prognosen ergebe sich für 2011 ein KGV von 7,5. Das Kurs-Buchwert-Verhältnis betrage ca. 1. Vor dem Hintergrund der exzellenten Wettbewerbsposition und der weiterhin guten Geschäftsaussichten würden die Analysten dies für ein attraktives Bewertungsniveau halten.
Die Analysten der Montega AG empfehlen die Jungheinrich-Aktie zum Kauf bei einem unveränderten Kursziel von 32,00 Euro. (Analyse vom 10.11.2011) (10.11.2011/ac/a/nw)
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