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DATAGROUP Kapitalerhöhung durch Sacheinlage
15.09.2011
Warburg Research
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Andreas Wolf, Analyst von Warburg Research, stuft die Aktie von DATAGROUP (ISIN DE000A0JC8S7 / WKN A0JC8S) unverändert mit "kaufen" ein.
DATAGROUP habe beschlossen, eine Kapitalerhöhung gegen Sacheinlage vorzunehmen. In diesem Zuge werde die Aktienzahl um 1,08 Mio. auf 6,9 Mio. erhöht. Die Sacheinlage erfolge durch die Mehrheitsaktionärin der DATAGROUP, die DATAGROUP GmbH.
Bei der Sacheinlage handle es sich um folgende Gesellschaften: DATAGROUP Consulting GmbH (Informationsportale und Intranets, Lösungen im Bereich des Dokumentenmanagements, Vorgangsbearbeitung - z. B. würden die Landtage Baden-Württemberg, Rheinland-Pfalz und Hessen alle Petitionen bearbeiten, mit denen sich die Bürger an den jeweiligen Landtag wenden würden) und DATAGROUP IT Solutions GmbH (Die Gesellschaft entwickle seit über 20 Jahren kundenindividuelle Software. Eines der Kernprodukte sei das elektronische BAföG-Verfahren. Durch dieses Verfahren der DATAGROUP würden ca. 30% aller studentischen BAföG-Anträge in Deutschland bearbeitet).
Der Umsatz der beiden Gesellschaften habe im abgelaufenen Geschäftsjahr 2010/2011 rund EUR 2,7 Mio. erreicht. Die EBITDA-Marge liege im zweistelligen Bereich. Beide Gesellschaften würden ab 1. Oktober 2011 konsolidiert. Durch die Sachkapitaleinlage werde der Anteil der gemessen am Konzerndurchschnitt höhermargigen Umsätze ausgebaut und die Umsatzvisibilität aufgrund der zahlreichen Mehrjahresverträge erhöht, würden Kundenbeziehungen, die mit teilweise den gleichen Kunden sowohl bei den einzubringenden Gesellschaften als auch bei der DATAGROUP bestünden, zusammengeführt sowie steige der Beteiligungsanteil der DATAGROUP GmbH von 58,5% auf rund 65%.
Das Rating "kaufen" mit einem Kursziel von EUR 8,00 für die DATAGROUP-Aktie wird unverändert beibehalten, so die Analysten von Warburg Research. Die Schätzungen seien angepasst worden. (Analyse vom 15.09.2011) (15.09.2011/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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