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Axel Springer Gewinnprognosen angehoben
09.08.2011
Barclays Capital
London (aktiencheck.de AG) - Nick Dempsey und Paul Sullivan, Analysten von Barclays Capital, stufen die Aktie von Axel Springer (ISIN DE0005501357 / WKN 550135) unverändert mit "underweight" ein.
Um über den Erwartungen liegenden Margen im Zeitschriftengeschäft Rechnung zu tragen, seien die Gewinnprognosen trotz der makroökonomischen Risiken für 2011 und 2012 nach oben korrigiert worden. Die Werbeumsätze im Printgeschäft würden jedoch Sorgen hervorrufen.
Das SOTP-basierte Kursziel werde von 32,60 auf 33,50 EUR heraufgesetzt. Das Modell beruhe auf EBITDA-Multiplen von 10 bei Digitalen Medien, von 8 für das internationale Geschäft und 5,5 bis 6,0 für Printmedien. Die Bewertung erscheine zwar günstig. Der Sektor biete jedoch attraktivere Investmentgelegenheiten, beispielsweise ProSiebenSat.1 Media (ISIN DE0007771172 / WKN 777117, VZ).
Vor diesem Hintergrund bestätigen die Analysten von Barclays Capital ihr Votum "underweight" für die Aktie von Axel Springer. (Analyse vom 05.08.11) (09.08.2011/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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