|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
SKW Stahl-Metallurgie Wachstum dank hoher Nachfrage nach Qualitätsstahl
18.07.2011
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Marc Gabriel, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die SKW Stahl-Metallurgie-Aktie (ISIN DE000SKWM013 / WKN SKWM01) in einer Ersteinschätzung mit dem Rating "kaufen" ein.
SKW Stahl-Metallurgie, Weltmarktführer bei chemischen Zusatzstoffen für die Stahlindustrie, werde im laufenden Jahr die Rekordwerte beim Umsatz und Ergebnis des Vorjahres erneut übertreffen: Der Umsatz wächst um 11,2% auf 423,5 Mio. EUR (Vj.: +73% auf 381 Mio. EUR), das EBITDA steige auf 34,5 Mio. EUR (2010: 28,8 Mio. EUR). Die Gründe seien die deutliche konjunkturelle Erholung in der Stahlindustrie sowie erste anteilige Umsatz- und Ergebnisbeiträge der neuen Werke.
Die Zukunft werde von den folgenden Entwicklungen geprägt sein: Zum einen von der anhaltenden konjunkturellen Erholung des Weltstahlverbrauchs (+5,9% yoy in 2011 It. World Steel Association), zum anderen davon, dass der strategische Expansionskurs der SKW Stahl-Metallurgie ab 2012 voll wirksam werde, und drittens von der Tatsache, dass die Nachfrage nach Qualitätsstahl (Anteil 14 bis 18% der Weltstahlproduktion) weltweit steige, hierzu würden die Stahlproduzenten hochwertige Fülldrähte der SKW Stahl-Metallurgie benötigen.
Die Übernahme des Akzo Nobel (ISIN NL0000009132 / WKN 914188)-Kalziumkarbid-Werks sichere langfristig die Rohstoffversorgung für die kalziumkarbidbasierte Roheisenentschwefelung im Segment Pulver und Granulate in Europa und erschließe neue Märkte (z. B. Gaseindustrie). Das Fülldrahtwerk in Russland werde nachhaltig das Segment Fülldrähte stärken und verbessere den Zugang zum russischen Markt. Die Einweihung eines Kalziumsilizium-Ofens im Himalaya-Königreich Bhutan sollte die Rückwärtsintegration des Bereichs Fülldrähte sowie die Eigenversorgung mit Rohstoffen deutlich stärken und werde ab 2012 die Ergebnisse beflügeln.
Der SKW Stahl-Metallurgie-Konzern sollte den profitablen Wachstumspfad weiter verfolgen können. Das Unternehmen habe sich gut aufgestellt, um die Früchte der umfangreichen Investitionen in die neuen Werke in den kommenden Jahren ernten zu können. Der Konzern erwirtschafte über 90% seines Umsatzes mit Kunden aus der Stahlindustrie, sei zugleich aber unabhängig von Stahlpreisen und wachse seit Jahren deutlich stärker als die weltweite Stahlproduktionsmenge.
Die Analysten vom Bankhaus Lampe empfehlen den Kauf der SKW Stahl-Metallurgie-Aktie mit einem Kursziel von 25,25 EUR. (Analyse vom 18.07.2011) (18.07.2011/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken