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Heliad Equity Partners konnte über eine Bereinigung des Portfolios berichten
13.07.2011
SRC Research
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von SRC Research, Stefan Scharff, bestätigt das "accumulate"-Rating für die Heliad Equity Partners-Aktie (ISIN DE000A0L1NN5 / WKN A0L1NN).
Das im Prime Standard (ISIN DE0007203325 / WKN 720332) gelistete Unternehmen habe in den letzten Wochen über eine Bereinigung des Portfolios durch den erfolgreichen Verkauf von Beteiligungen, die nicht zum Kernbestand gehören würden, berichten können.
Am 3. Juni sei der 40%-Anteil am Kosmetikhersteller Baden-Baden Cosmetics Group AG veräußert worden. Der Verkaufspreis entspreche dem Einstandspreis, allerdings könne für das Geschäftsjahr 2011 ein Buchgewinn von 20% auf die fortgeführten Anschaffungskosten realisiert werden, da die Beteiligung im Jahresabschluss 2010 leicht wertberichtigt worden sei. Cashseitig würden der Gesellschaft 1,2 Mio. Euro zufließen und es bestehe darüber hinaus im Rahmen einer Earn-Out Vereinbarung die Möglichkeit, in den nächsten Jahren am wirtschaftlichen Erfolg zu partizipieren. Die Analysten würden hier eine Größenordnung von 0,5 Mio. Euro für realistisch halten.
Des Weiteren sei am 29. Juni der Verkaufsvertrag für die 56,9% Mehrheitsbeteiligung am Geld- und Werttransportdienstleister Unicorn unterzeichnet worden. Das Unternehmen befinde sich in einem relativ harten Wettbewerbsumfeld und sei an das Management im Rahmen einer MBO-Transaktion veräußert worden.
Die Analysten würden den News Flow als positiv erachten, als Heliad Equity Partners nun keine bedeutenden non-core Assets mehr im Portfolio führe und sich damit voll und ganz um die Entwicklung der vielversprechenden Mehrheitsbeteiligungen an assona und R.Häsler sowie um die künftige Strategie bezüglich der Anteile an den börsennotierten Gesellschaften DEAG (ISIN DE000A0Z23G6 / WKN A0Z23G) (28,3%) und Seven Principles (ISIN DE0005941546 / WKN 594154) (6,5%) kümmern könne.
Die Analysten von SRC Research bestätigen ihr "accumulate"-Rating sowie ihr Kursziel von 4,00 Euro für die Heliad Equity Partners-Aktie, das nach dem Abbau der non-core Assets und bei dem positiven News Flow in den Beteiligungen nun weniger ambitioniert erscheint als zuvor. Erst recht, wenn man bedenke, dass sich durch die schwache Kursentwicklung der Aktie in den letzten Wochen der Discount zum NAV auf über 50% vergrößert habe. (Analyse vom 13.07.2011) (13.07.2011/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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