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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 86,00 € |
86,60 € |
-0,60 € |
-0,69 % |
21.04/10:08 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0007203705 |
720370 |
- € |
- € |
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SNP Weichenstellung im Gange
19.04.2011
BankM-Repräsentanz der biw AG
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Daniel Großjohann, Michael Vara und Dragan Lukjanovic, Analysten der BankM-biw AG, stufen die Aktie von SNP (ISIN DE0007203705 / WKN 720370) weiterhin mit "neutral" ein.
Im personellen Umbruch in Vorstand und Aufsichtsrat der SNP sähen die Analysten den Grund für die Unsicherheit, die gegenwärtig den Kurs belaste. Das Unternehmen müsse sicherstellen, die Schlüsselpositionen schnell zu besetzen, um die Wachstumspotenziale voll auszuschöpfen.
Das dynamische Wachstum im margenstarken Segment "Software" (+40%) habe das Konzern-EBIT 2010 über 20% gehalten, während das Ergebnis des Segments "Software-related Services" auf etwa EUR 0,5 Mio. zurückgegangen sei. Da strukturelle Probleme im Consulting nicht vorlägen, dürften die Margen mittelfristig 10% wieder übersteigen. Für 2011 erwarten die Analysten der BankM-biw AG, bedingt durch die Fortsetzung der Wachstumsinvestitionen, die Konzern-EBIT-Marge nun bei 20% (zuvor 23%). Mit einem 2011er KGV von knapp 19, bei erwarteten Wachstumsraten von über 20%, sei die SNP-Aktie gegenwärtig angemessen bewertet. Solange die Schlüsselpositionen nicht besetzt seien, würden weitere Impulse für die Aktie fehlen.
Für 2011 strebe SNP ein 20%-iges Umsatzwachstum an. Die EBIT-Marge solle 20% erreichen, trotz Fortsetzung der Wachstumsinvestitionen. Bedingt durch den wachsenden Umsatzanteil des hochmargigen Segmentes "Software" würden die Analysten davon ausgehen, dass dieses Ziel gut erreichbar sei.
Die Analysten der BankM-biw AG bewerten die SNP-Aktie weiterhin mit "neutral" und der faire Wert je Aktie wird von EUR 71,65 auf EUR 68,35 angepasst. (Analyse vom 19.04.2011) (19.04.2011/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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