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23.04/20:29 |
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Jahrestief |
| DE0005227235 |
522723 |
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- € |
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Biotest Konkurrenzprodukt kehrt auf Markt zurück
15.04.2011
UniCredit Research
München (aktiencheck.de AG) - Dr. Silke Stegemann, Analystin von UniCredit Research, stuft die Vorzugsaktie von Biotest (ISIN DE0005227235 / WKN 522723) weiterhin mit "buy" ein.
Octapharma, ein Wettbewerber von Biotest, kehre auf den IVIG-Markt zurück. Die Europäische Arzneimittelbehörde habe im September empfohlen, die Vertriebserlaubnis für "Octagam" von Octapharma auszusetzen. Diese Entscheidung sei nun aufgehoben worden. Nach Ansicht von UniCredit Research stelle dies keine große Überraschung dar. Es sei davon auszugehen, dass Biotest in der Vergangenheit Kunden von Octapharma hinzugewonnen habe. Allerdings dürfte Octapharma eine Weile benötigen, um alte Kunden wieder von seinen Produkten überzeugen zu können. Für Biotest seien vor diesem Hintergrund keine wesentlichen Auswirkungen zu erwarten.
Insgesamt betrachtet erwarte man, dass der Preisdruck auf dem IVIG-Markt nachlassen werde. Erste Preiserhöhungen dürften ab Ende des zweiten Quartals 2011 erfolgen. Nach Berechnung von UniCredit Research werde Biotest im Jahr 2011 einen Umsatz von 426 Mio. EUR und ein EPS von 2,47 EUR erzielen (KGV: 18,7). Für 2012 kalkuliere man mit einer Umsatzsteigerung auf 461 Mio. EUR und einer EPS-Verbesserung auf 3,07 EUR (KGV: 15,0). Das Kursziel der Aktie belasse man bei 52,00 EUR, entsprechend sehe man das Aufwärtspotenzial bei 12,5%.
Die Analysten von UniCredit Research vergeben für die Vorzugsaktie von Biotest das Rating "buy". (Analyse vom 15.04.2011) (15.04.2011/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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