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Derby Cycle auf Wachstumskurs
11.04.2011
BÖRSE am Sonntag
Bad Nauheim (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "BÖRSE am Sonntag" stufen die Aktie von Derby Cycle (ISIN DE000A1H6HN1 / WKN A1H6HN) als spekulativen Kauf ein.
Das anziehende Sortiment, die starken Marken sowie der hohe Bekanntheitsgrad verbunden mit den Wachstumstrends im Fahrradmarkt würden sich in den Ergebnissen von Derby Cycle bemerkbar machen. Allein in den letzten fünf Jahren habe sich der Umsatz nahezu verdoppelt. Im Geschäftsjahr 2009/10 (bis Ende September) sei er zum Vorjahr um 4,2% auf 173,2 Mio. Euro gestiegen. Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) sei um 12,1% auf 12,1 Mio. Euro geklettert. Der Überschuss habe um 40,8% auf 7,5 Mio. Euro zugelegt.
Deutliche Zuwächse habe die Gesellschaft auch im ersten Quartal 2010/11 ausgewiesen. Im traditionell eher schwachen Jahresviertel sei der Umsatz um 30,5% auf 37,8 Mio. Euro geschnellt. Derby Cycle habe insgesamt 80.517 Fahrräder (+5,8%) abgesetzt, bei den Elektrorädern einen Absatzanstieg von 138,6% auf 12.634 Stück verzeichnet. Das EBIT habe von 1,2 auf 1,9 Mio. Euro zugenommen. Der Überschuss sei von 0,8 auf 1 Mio. Euro gestiegen.
Für das Gesamtjahr rechne der Vorstand auf Basis der aktuell bereits vorliegenden Bestellungen vom Fahrradfachhandel mit Umsätzen von mindestens 200 Mio. Euro, was einem Anstieg zum Vorjahr von mindestens 15% entspräche. Bei der EBIT-Marge gehe er von einer Verbesserung von 7% auf einen Wert zwischen 7% und 8% aus.
Während bei den Pkws die Elektromobilität noch weitgehend Zukunftsmusik sei, gehe es bei den Fahrrädern mit Elektrounterstützung schon flott voran. Sie seien technisch schon sehr ausgereift und würden immer beliebter, würden sie doch geradezu ideal für urbane Mobilität scheinen. Gleichzeitig seien sie Ausdruck für eine gesundheitsbewusste und ökologische Lebenseinstellung. Zudem könnte der in Zukunft wohl immer teurer werdende Sprit günstigere Fortbewegungsmethoden beflügeln.
Insgesamt gelte das Fahrrad somit als Zukunftsmarkt, wobei den elektrisch betriebenen die größten Wachstumschancen eingeräumt würden. Derby Cycle könnte von diesem Trend mit seinen attraktiven und qualitativ hochwertigen Produkten sowie gut positionierten Marken profitieren. Entsprechend könnte sich der Wachstumskurs beschleunigen, nicht zuletzt forciert durch die beim Börsengang eingenommenen Mittel.
Für Anleger, die an die Zukunftsbranche Zweirad glauben, könnte die Aktie von Derby Cycle somit ein spekulativer Kauf sein, so die Experten von "BÖRSE am Sonntag". (Ausgabe 14 vom 10.04.2011) (11.04.2011/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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