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GK Software starke Zahlen
29.03.2011
Warburg Research
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Warburg Research, Felix Ellmann, stuft die Aktie von GK Software (ISIN DE0007571424 / WKN 757142) weiterhin mit "halten" ein.
Am 28.03.11 habe die GK Software AG vorläufige Zahlen für das Geschäftsjahr 2010 bekannt gegeben. Diese hätten oberhalb der Erwartungen gelegen.
Dem Unternehmen sei es damit gelungen, nahtlos an den Wachstumstrend der Vorjahre anzuknüpfen. Die Basis für diese Ergebnisse seien der Gewinn neuer Großprojekte im In- und Ausland sowie die planmäßigen Fortschritte in den laufenden Projekten gewesen. Von besonderer Bedeutung sei 2010 auch die Umsetzung des Großprojektes bei der EDEKA im Rahmen des LUNAR-Programmes gewesen, das in Partnerschaft mit SAP (ISIN DE0007164600 / WKN 716460) umgesetzt werde.
Auf Grundlage der vorgelegten Zahlen würden die Prognosen für 2011ff unverändert bleiben. GK Software sollte auch weiterhin von einer hohen Nachfrage nach schlanken und flexiblen IT-Lösungen für den Einzelhandel profitieren. Hier biete die Gesellschaft absolut führende Produkte an. Dies würden auch Partnerschaften und Referenzen belegen. Zu den Kunden würden zählen: Coop (Schweiz), Douglas Parfümerie, EDEKA, Galeria Kaufhof, Hornbach, JYSK Nordic, Netto Marken-Discount, Lidl, Tchibo, T-Punkt oder X5 Retail Group.
Zuletzt sei es gelungen, einen namhaften Sportartikelhersteller aus Herzogenaurach als Kunden zu gewinnen. GK Software statte weltweit über 2.000 eigene Filialen des Unternehmens mit Lösungen aus. Über Auftragsdetails hätten beide Seiten Stillschweigen vereinbart. Damit sei es in den letzten Jahren gelungen in beeindruckender Geschwindigkeit exzellente Kunden/Marken als Referenzen zu gewinnen. Es sei, auch mit dem Partner SAP im Rücken, davon auszugehen, dass sich dieser Trend fortsetze.
Mit einem KGV von etwa 18 für das laufende Jahr und hohen Umsatzmultiplikatoren antizipiere die Bewertung jedoch bereits hohe Wachstumsraten.
Auf Basis des DCF-Modells lautet die Einschätzung der Analysten von Warburg Research für die GK Software-Aktie weiter "halten". Das Kursziel betrage nach wie vor EUR 53. (Analyse vom 29.03.2011) (29.03.2011/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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