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TAG Immobilien erwirbt 49,7% an Colonia Real Estate
09.02.2011
Close Brothers Seydler Research
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Manuel Martin, Analyst von Close Brothers Seydler Research, stuft die Aktie von TAG Immobilien (ISIN DE0008303504 / WKN 830350) von "hold" auf "buy" herauf.
TAG Immobilien habe gemeldet, dass das Unternehmen nach dem freiwilligen Übernahmeangebot nun 49,7% der Anteile an Colonia Real Estate (CRE) (ISIN DE0006338007 / WKN 633800) halte. Von diesem Zeitpunkt an sei es für TAG Immobilien sehr einfach, mehr als 50% an CRE zu erlangen. Indem man CRE jedoch nicht konsolidiere, müsse TAG Immobilien Wandelanleihen im Umfang von 71 Mio. EUR nicht refinanzieren. Mit einem Anteil von 49,7% könne das Unternehmen dennoch erheblichen Einfluss auf CRE ausüben.
Nach der Transaktion habe TAG Immobilien noch immer genügend Barmittel für Übernahmen verfügbar. Angesichts des guten Track Records des Managements glaube man bei Close Brothers Seydler Research, dass es hinsichtlich möglicher Akquisitionen weitere gute Nachrichten geben werde. Die EPS-Prognose für die Jahre 2011 und 2012 sei von 0,45 EUR auf 0,34 EUR und von 0,55 EUR auf 0,41 EUR gesenkt worden, woraus sich für die TAG Immobilien-Aktie ein KGV von 19,3 bzw. 19,1 ergebe. Das Kursziel werde von 6,40 EUR auf 7,30 EUR reduziert.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten von Close Brothers Seydler Research nun das Rating "buy" für die Aktie von TAG Immobilien. (Analyse vom 09.02.11) (09.02.2011/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen gehörte einem Konsortium an, das die innerhalb von fünf Jahren zeitlich letzte Emission von Wertpapieren der Gesellschaft übernommen hat.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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