|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
Jungheinrich gute operative Entwicklung dürfte auch in 2011 anhalten
09.02.2011
Montega AG
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Wais Samadzada, Analyst der Montega AG, stuft die Jungheinrich-Vorzugsaktie (ISIN DE0006219934 / WKN 621993) von "kaufen" auf "halten" herab.
Jungheinrich sei einer der weltweit führenden Gabelstapler- und Lagertechnikhersteller. Das Angebotsspektrum umfasse Produktprogramme an Flurfördertechnik, Regalsystemen und Dienstleistungen für die komplette Intralogistik.
Nach dem dynamischen Kursanstieg der Jungheinrich-Aktie in den letzten Monaten (+50% seit Coverage-Aufnahme) habe der Titel das Kursziel der Analysten erreicht. Wenngleich die gute operative Entwicklung auch in 2011 anhalten dürfte, stufen man die Aktie herunter.
Für 2010 erwarte man ein leicht höheres Ergebnis. Das EBIT passe man von 90,8 Mio. Euro auf 95,7 Mio. Euro an. Die Schätzungen für die Folgejahre würden die Analysten unverändert lassen. Die durchgeführten Effizienzsteigerungsmaßnahmen sollten es dem Unternehmen ermöglichen, die EBIT-Marge bis 2012 auf 7% zu steigern (2010e: 5,3%).
Nach Einschätzung der Analysten habe die Kursentwicklung die positiven Erwartungen vorweggenommen. Insgesamt habe der Titel (Performance 12M: 120%) den SDAX (ISIN DE0009653386 / WKN 965338) (Performance 12M: 50%) deutlich outperformed. Damit werde die Luft für weitere Kurszuwächse nach Erachten der Analysten nun dünner.
Auch bewertungsseitig sehe man auf Basis eines EV/EBITDA von 7,1 bzw. EV/EBIT von 14,6 (auf Basis des GJ 2011e) kaum noch Upside-Potenzial für die Jungheinrich-Aktie. Auf Basis der aktualisierten Schätzungen signalisiere das DCF-Modell einen fairen Wert von 31,60 Euro. Man halte die Aktie auf dem aktuellen Kursniveau für fair bewertet.
Das Rating der Analysten der Montega AG für die Jungheinrich-Vorzugsaktie wird von "kaufen" auf "halten" zurückgenommen. Das Kursziel sehe man bei 31 Euro. (Analyse vom 09.02.2011) (09.02.2011/ac/a/nw)
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken