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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 26,60 € |
26,15 € |
+0,45 € |
+1,72 % |
17.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0005419105 |
541910 |
- € |
- € |
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CANCOM stärkeres organisches Wachstum erwartet
26.01.2011
Hauck & Aufhäuser
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Tim Wunderlich, Analyst von Hauck & Aufhäuser, stuft die Aktie von CANCOM (ISIN DE0005419105 / WKN 541910) nach wie vor mit "buy" ein.
Das organische Wachstum von CANCOM habe im vierten Quartal 2010 bei 32 Prozentpunkten gelegen, während im dritten Quartal ein Zuwachs von 23 Prozentpunkten zu verbuchen gewesen sei. CANCOM erfreue sich eines deutlichen Rückenwinds von Seiten des starken Wirtschaftswachstums auf dem Kernmarkt Deutschland. Hier generiere das Unternehmen 90% seines Umsatzes. Es sei davon auszugehen, dass die anziehende Nachfrage nicht nur von kurzer Dauer sein werde. Akquisitionen dürften auch im Jahr 2011 wesentliche Treiber für das Wachstum und eine bedeutende Säule der Unternehmensstrategie sein.
Das Management von CANCOM stelle für das Jahr 2011 einen Umsatz von 560 Mio. EUR und ein EBITDA von 18 Mio. EUR in Aussicht. Diese Vorgabe erscheine zu konservativ. Nach Einschätzung von Hauck & Aufhäuser werde das Unternehmen bei Bekanntgabe der endgültigen Geschäftszahlen am 29. März die Prognosen anheben. Man habe man die eigenen Schätzungen heraufgesetzt, da man inzwischen für 2011 und 2012 mit höheren organischen Wachstumsraten kalkuliere. Die EPS-Schätzungen für 2011 und 2012 würden nun auf 1,01 EUR bzw. 1,17 EUR lauten, woraus sich ein KGV von 9,8 bzw. 8,5 ermitteln lasse. Das Kursziel werde von 13,50 EUR auf 15,00 EUR angehoben.
Auf dieser Grundlage halten die Analysten von Hauck & Aufhäuser an ihrer Kaufempfehlung für den Anteilschein von CANCOM fest. (Analyse vom 26.01.11)
(26.01.2011/ac/a/nw)
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