|
 |
 |
|
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 17,82 € |
18,44 € |
-0,62 € |
-3,36 % |
23.04/17:09 |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0005102008 |
510200 |
- € |
- € |
| |
|
|
| |
|
|
| |
Basler erneute Erhöhung der Guidance
20.12.2010
Warburg Research
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Andreas Wolf, Analyst von Warburg Research, stuft die Basler-Aktie (ISIN DE0005102008 / WKN 510200) weiterhin mit "kaufen" ein.
Basler habe die Guidance für 2010 kürzlich angehoben. Das Unternehmen erwarte nun einen Umsatz von EUR 49 bis 50 Mio. (zuvor: EUR 46 bis 48 Mio.) und ein EBT von über EUR 4,6 Mio. (alt: mehr als EUR 4,1 Mio.). Die Anhebung der Guidance sei auf die vorherige eher konservative Guidance (die Umsatzschätzungen der Analysten hätten bei EUR 48,6 Mio. gelegen) und die solide Nachfrage in Q4 zurückzuführen. Die Nachfrage sei durch alle Industrien getragen worden, in denen Baslers breites Portfolio an industriellen Digitalkameras Anwendung finde.
Basler führe seit 2009 wesentliche Teile des Geschäftssegments Solutions nicht mehr weiter. Der Fokus des Unternehmens liege nun auf Digitalkameras, z.B. für industrielle Anwendungen oder die Verkehrstechnik sowie Überwachungskameras (d.h. IP Kameras). Diese strategische Neuorientierung auf Komponenten führe zu einem geringeren Kapitalbedarf (aufgrund von z.B. der effizienterer Nutzung von Vorräten, kürzeren Lieferzeiten) und somit höheren ROCE. Höhere ROCE würden zudem zeigen, dass ein Großteil der Wertschöpfung Baslers (ca. 60%) auf Software zurückzuführen sei, die eine wichtige Rolle in Baslers Kameras spiele.
Der Aufsichtsrat der Basler AG habe Arndt Bake als COO in den Vorstand berufen. In den letzten zehn Jahren habe er den Ausbau von Baslers industriellem Kamerageschäft (Geschäftsbereich Components) verantwortet. In seiner Vorstandsfunktion werde Arndt Bake für Produktmanagement, Produktion und Supply-Chain-Management zuständig sein. Dieser Schritt unterstreiche den Abschluss der strategischen Neuorientierung des Unternehmens.
Der Markt für Überwachungskameras dürfte bei Baslers Geschäft in 2011e an Bedeutung gewinnen. Die Warburg Research-Schätzungen würden einen Umsatz von EUR 3 bis 4 Mio. unterstellen. Obwohl Basler in diesem Markt noch neu sei, profitiere das Unternehmen von seiner Kernkompetenz, der Vision Technology (ISIN IL0010837248 / WKN 931340). Diese ermögliche es Basler, Kameras mit hoher Auflösung anzubieten, die im Überwachungsmarkt Marktanteile gewinnen würden. Basler dürfte so Absatzmöglichkeiten nutzen, die durch die Umstellung von Analog- zu Digitaltechnologie entstünden und sich in Wachstumsraten von über 20% widerspiegeln würden.
Die Schätzungen seien angepasst worden. Das Kursziel sei von EUR 15,00 auf EUR 15,50 angehoben worden.
Die Analysten von Warburg Research bestätigen die Kaufempfehlung für die Basler-Aktie aufgrund des Kurspotenzials von 35% und dem durch die starke operative Entwicklung gestützten positiven Newsflow. (Analyse vom 20.12.2010) (20.12.2010/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken