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S.A.G. Solarstrom positive Margenentwicklung anvisiert
10.12.2010
Independent Research
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Independent Research, Sven Diermeier, stuft die S.A.G. Solarstrom-Aktie (ISIN DE0007021008 / WKN 702100) weiterhin mit dem Anlagevotum "kaufen" ein.
Die S.A.G. Solarstrom AG habe eine Anleihe im Volumen von 25 Mio. Euro am Markt platziert. Mit dem Emissionserlös solle das geplante Wachstum finanziert werden. Zudem sollten teure Projektfinanzierungen abgelöst werden, was sich positiv auf die Margenentwicklung auswirken solle. Die Wachstumspläne habe das Unternehmen zusätzlich über einen dreijährigen Modulliefervertrag mit Yingli Green Energy (ISIN US98584B1035 / WKN A0MR90) mit einem Gesamtvolumen von 220 MW abgesichert.
Die Guidance für 2010 habe S.A.G. Solarstrom bekräftigt. Diese sehe einen Umsatz zwischen 190 und 210 Mio. Euro sowie ein EBIT zwischen 8 und 11 Mio. Euro vor. Die Analysten würden die Ergebnisschätzung in Erwartung eines starken vierten Quartals für eher konservativ halten. Sie hätten ihre EpS-Prognose für 2010 auf 0,53 Euro belassen und für 2011 von 0,66 auf 0,80 Euro angehoben. Zudem würden sie für 2010 und 2011 eine Dividende in Höhe von 0,10 Euro je Aktie prognostizieren.
S.A.G. Solarstrom verfüge über eine gut gefüllte Projektpipeline. Die Unternehmensanleihe sollte es dem Unternehmen ermöglichen, weitere Margenverbesserungen zu realisieren. Dank eines starken Dienstleistungsgeschäfts sowie der Stromerzeugung sei die Gesellschaft im Vergleich zu reinen Projektierern margenstärker.
Die Analysten von Independent Research sehen deutliches Aufwärtspotenzial und bekräftigen daher ihre Kaufempfehlung für die S.A.G. Solarstrom-Aktie. Das Kursziel werde von 5,80 auf 6,00 Euro angehoben. (Analyse vom 10.12.2010) (10.12.2010/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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