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C.A.T. oil Margenschwäche im dritten Quartal
01.12.2010
Erste Group Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Gerald Walek, Analyst der Erste Group Bank, stuft die Aktie des österreichischen Unternehmens C.A.T. oil (ISIN AT0000A00Y78 / WKN A0JKWU) weiterhin mit "accumulate" ein.
Aufgrund der gesteigerten Kapazitätsauslastung habe C.A.T. oil den Umsatz im dritten Quartal um 10,2% gesteigert. Dennoch sei die Umsatzentwicklung in den ersten neun Monaten des Jahres mit -1,7% eher schwach ausgefallen, was auf ungewöhnlich viele Ausfalltage im ersten Quartal, den Trend zu Verträgen auf Tagessatzbasis und Outsourcing von margenschwachen Dienstleistungen zurückzuführen sei. Mit lediglich 14% habe die Betriebsmarge des Unternehmens enttäuscht. Die Margen seien von höheren Kosten für Subunternehmen sowie Schwierigkeiten bei einigen Bohrprojekten belastet worden.
Das Management habe die Umsatzvorgabe für 2010 mit 215 Mio. EUR bis 225 Mio. EUR bestätigt und erwarte weiterhin eine Ergebnissteigerung. Bislang habe sich das Geschäft im vierten Quartal gut entwickelt. Die Analysten der Erste Group Bank hätten ihre EPS-Prognose für 2010 mit 0,34 EUR (KGV: 20,0) bestätigt und für 2011 von 0,40 EUR auf 0,45 EUR (KGV: 16,7) angehoben. Das Kursziel der C.A.T. oil-Aktie hebe man von 8,20 EUR auf 7,60 EUR an.
Vor diesem Hintergrund halten die Analysten der Erste Group Bank an ihrem "accumulate"-Rating für den Anteilschein von C.A.T. oil fest. (Analyse vom 01.12.10)
(01.12.2010/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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