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Highlight Communications Unternehmensprognosen konservativ
24.11.2010
Close Brothers Seydler Research
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Marcus Silbe, Analyst von Close Brothers Seydler Research, stuft die Aktie von Highlight Communications (ISIN CH0006539198 / WKN 920299) nach wie vor mit "buy" ein.
Die Zahlen zum dritten Quartal hätten den Erwartungen entsprochen und seien insgesamt betrachtet positiv zu bewerten. Der Umsatz habe sich auf 113,28 Mio. CHF belaufen, womit er sich 20,8% unter dem Vorjahresniveau bewegt habe. In den ersten neun Monaten sei somit ein Umsatzrückgang von 16,4% auf 293,76 Mio. EUR eingetreten. Der rückläufige Umsatz sei vor allem auf die weiterhin schwierigen Marktbedingungen für TV-Produktionen sowie auf die starke Entwicklung im Kino-Geschäft während der ersten neun Monate des Jahres 2009 zurückzuführen. Das EBIT habe in den ersten neun Monaten des laufenden Jahres 34,32 Mio. CHF betragen (EBIT-Marge: 11,7%), nachdem das Unternehmen im Vorjahreszeitraum ein EBIT von 35,92 Mio. EUR (EBIT-Marge: 10,2%) erzielt habe.
Im Film-Segment sei ein Umsatz von 217,15 Mio. CHF erwirtschaftet worden, während der Umsatz des Bereichs Sport & Marketing bei 76,61 Mio. CHF gelegen habe. Der den Aktionären zuzurechnende Nettogewinn habe in den ersten neun Monaten bei 21,53 Mio. CHF gelegen, womit er sich gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 16% verbessert habe. Für das Gesamtjahr strebe Highlight Communications unverändert einen Umsatz von 420-440 Mio. CHF sowie ein EPS von 0,42-0,44 EUR an. Nach Auffassung von Close Brothers Seydler Research sei diese Zielsetzung konservativ. Man selbst kalkuliere mit einem EPS von 0,47 EUR (KGV: 8,1). Für 2011 und 2012 würden die EPS-Schätzungen auf 0,83 EUR respektive 0,98 EUR lauten. Das Kursziel der Aktie belasse man bei 7,00 EUR.
Die Analysten von Close Brothers Seydler Research vergeben für den Anteilschein von Highlight Communications weiterhin das Rating "buy". (Analyse vom 24.11.10) (24.11.2010/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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