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ARQUES Industries langfristige These intakt
23.11.2010
VISCARDI AG
München (aktiencheck.de AG) - Peter-Thilo Hasler, Analyst der VISCARDI AG, nimmt die Bewertung der Aktie von ARQUES Industries (ISIN DE0005156004 / WKN 515600) mit dem Votum "buy" wieder auf und setzt ein Kursziel von 6,60 EUR.
Die bis zuletzt schwache Kursentwicklung sei darauf zurückzuführen gewesen, dass die Mehrheit der Marktteilnehmer angenommen habe, dass ARQUES die Rechtsstreitigkeiten mit Siemens (ISIN DE0007236101 / WKN 723610) nicht überleben werde. Zudem hätten Sorgen um die Liquidität belastet. Nachdem der Streit offenbar vom Tisch sei, bestehe Bedarf für eine Neubewertung der Aktie.
Die im Oktober durchgeführte Kapitalerhöhung habe dem Unternehmen Kapitalzuflüsse von 15 Mio. EUR beschert. Mit Hilfe einer Wandelanleihe wolle sich ARQUES weitere 24 Mio. EUR Kapital besorgen. Das Unternehmen plane sich in Zukunft auf Telekommunikations-Equipment zu konzentrieren.
Da keine Liquiditätssorgen mehr belasten würden und ein neues Geschäftsmodell gefunden sei, dürften sich Investoren nun wieder auf die Ergebnisentwicklung konzentrieren. Im kommenden Jahr werde ein EBITDA von 56 Mio. EUR erwartet. In 2012 könnte eine Steigerung auf 61,1 Mio. EUR erfolgen.
Nach den desaströsen Jahren 2008 und 2009 werde es noch Zeit brauchen bis der Markt wieder Vertrauen fasse. Die langfristige These sei aber absolut intakt.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der VISCARDI AG die Aktie von ARQUES Industries zum Kauf. (Analyse vom 23.11.10) (23.11.2010/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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