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Höft & Wessel Q3'2010 schwach ausgefallen
05.11.2010
DR. KALLIWODA Research
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Dr. Norbert Kalliwoda von DR. KALLIWODA Research stuft die Höft & Wessel-Aktie (ISIN DE0006011000 / WKN 601100) mit "buy" ein.
Der Umsatz sei um 15 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum auf 60,1 Mio. Euro zurückgegangen. Das operative Ergebnis sei mit -0,8 Mio. Euro negativ ausgefallen, gegenüber 2,3 Mio. Euro zum 30.09.2009. Wie in Q2 seien hierfür jedoch stichtagsbezogene Bewertungseffekte aus Währungs-Hedgegeschäften verantwortlich gewesen. Der Umsatzrückgang in Q3 sei auf Verzögerungen bei der Auslieferung zurück zu führen.
Lieferengpässe bei elektronischen Bauteilen hätten dafür gesorgt, dass Höft & Wessel Auslieferungen vom dritten in das vierte Quartal habe verschieben müssen. Dementsprechend würden die jeweiligen Umsätze auch erst in Q4 vereinnahmt. Das Schlussquartal werde daher voraussichtlich einen deutlichen Umsatzanstieg verzeichnen, so dass Höft & Wessel seine Prognose eines leichten Umsatzanstiegs auf Gesamtjahresbasis erreichen werde.
Das Segment Metric habe Umsatz (+8%) und EBIT (+19%) steigern können. Bei Almex seien aufgrund o.g. Lieferengpässe beide Werte zurückgegangen (Umsatz -25%, EBIT -32%). Bei Skeye habe das schwache Marktumfeld für einen Rückgang um -17% beim Umsatz und von -1,3 Mio. Euro auf -3,3 Mio. Euro beim operativen Ergebnis gesorgt.
Erfreulich habe sich der operative Cashflow entwickelt. Er sei in den ersten neun Monaten auf das Rekordhoch von 5,8 Mio. Euro gestiegen. Ebenfalls hätten Auftragseingang (+15 Prozent auf 66,3 Mio. Euro) und Auftragsbestand (+8 Prozent auf 80,7 Mio. Euro) gesteigert werden können.
Die Analysten würden erwarten, dass Höft & Wessel mit einem starken Q4 das Umsatzziel für das Gesamtjahr erreichen werde. Das EBIT werde voraussichtlich etwas geringer ausfallen als im Vorjahr.
Die Analysten von DR. KALLIWODA Research stufen die Höft & Wessel-Aktie mit "buy" ein. Das Kursziel werde bei 4,75 Euro belassen. (Analyse vom 05.11.2010) (05.11.2010/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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