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Schaltbau starkes drittes Quartal erwartet
20.10.2010
Close Brothers Seydler Research
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Heinz Steffen von fairesearch empfiehlt für Close Brothers Seydler Research die Schaltbau-Aktie (ISIN DE0007170300 / WKN 717030) zum Kauf.
Im dritten Quartal 2010 (Ende September) werde sich der Umsatz nach Schätzungen der Analysten um ca.16,9% auf EUR 73 Mio. erhöhen. Das EBITDA werde überproportional um 60,3% auf EUR 7,7 Mio. ansteigen. Die EBITDA-Marge werde sich dabei von 7,7% auf 10,6% verbessern. Ebenfalls einen deutlichen Anstieg werde das EBIT verzeichnen. Die Analysten würden mit einem Anstieg von 79,2% auf EUR 6,1 Mio. rechnen. Die EBIT-Marge erhöhe sich dabei von 5,5% im dritten Quartal 2009 auf 8,4%. Getragen werde das Umsatz- und Ergebniswachstum nach Schätzungen der Analysten vor allem von dem Geschäftsfeld Stationäre Verkehrstechnik (hier vor allem Bahnübergangssysteme). Ebenso sollte sich das operative Ergebnis der Bode-Gruppe (Türsysteme/ Geschäftsfeld Mobile Verkehrstechnik) deutlich verbessern.
In den ersten neun Monaten würden die Analysten mit einer Umsatzsteigerung von knapp 1% auf EUR 206,9 Mio. rechnen. Das EBITDA werde sich deutlicher verbessern und zwar um 9,8% auf EUR 21,1 Mio. Die EBITDA-Marge steige nach Schätzungen der Analysten von 9,4% auf 10,2%. Ebenfalls verbessern werde sich das EBIT um 10,8% auf EUR 16,4 Mio. Die EBIT-Marge werde von 7,2% in 2009 auf 7,9% ansteigen.
Auf der InnoTrans-Messe (Fachmesse für Verkehrstechnik) im September seien das Interesse und die Nachfrage nach Schaltbau-Produkten sehr hoch gewesen. Sowohl die Anzahl der Besucher als auch die Qualität habe sich deutlich verbessert. Insgesamt habe die Messe 20% mehr Besucher und 17% mehr Aussteller als in 2008 verzeichnet.
Die Analysten von Close Brothers Seydler Research vergeben für den Anteilschein von Schaltbau unverändert das Rating "kaufen". Das Kursziel werde bei EUR 73 belassen. (Analyse vom 20.10.2010) (20.10.2010/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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