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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 28,60 € |
28,90 € |
-0,30 € |
-1,04 % |
24.04/12:51 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0006200108 |
620010 |
- € |
- € |
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INDUS Holding Erhöhung der Guidance nach hervorragendem Q2
26.08.2010
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Der Analyst vom Bankhaus Lampe, Gordon Schönell, stuft die INDUS Holding-Aktie (ISIN DE0006200108 / WKN 620010) unverändert mit "kaufen" ein.
Die INDUS AG habe heute den Bericht zum Q2 vorgelegt. Im Vorfeld seien bereits vorläufige Zahlen veröffentlicht und in diesem Zusammenhang auch die Guidance erhöht worden. Die Gesellschaft erwarte nun einen Umsatz von 900 Mio. EUR (bisher: 850 Mio. EUR) sowie ein EBIT zwischen 75 und 80 Mio. EUR (bisher: 70 Mio. EUR). Die Erhöhung der Prognose sei für die Analysten keineswegs überraschend gekommen. Dennoch sei das zweite Quartal stärker ausgefallen, als ursprünglich von den Analysten erwartet: Umsatz: 244,2 Mio. EUR (+30,6%); EBIT: 28,3 Mio. EUR (+138,8%).
Die Gesellschaft habe damit die Ergebnisse aus dem ersten Quartal klar übertroffen (Umsatz: 206 Mio. EUR; EBIT 18 Mio. EUR). Treiber für die guten Ergebnisse im Q2 seien vor allem die Bereiche Automotive (Umsatz: +59%, EBIT: 5,3 vs. -3,0 Mio. EUR), Maschinenbau (Umsatz: +35%, EBIT: 4,0 vs. 1,5 Mio. EUR) und Metallverarbeitung (Umsatz: 43%; EBIT: 9,6 vs. 4,0 Mio. EUR) gewesen.
Mit Blick auf die Umsatz-Guidance prognostiziere das Management ein zweites Halbjahr auf dem Niveau des ersten (450 Mio. EUR). Dies impliziere allerdings auch, dass die letzten beiden Quartale im Schnitt nicht an das Q2 heranreichen würden. Das obere Ende der EBIT-Guidance von 80 Mio. EUR würde nach 46,5 Mio. EUR im ersten Halbjahr zu einem EBIT im zweiten Halbjahr von lediglich 33,5 Mio. EUR führen. Angabegemäß berücksichtige die Gesellschaft hiermit höhere Materialkosten sowie einen schwachen Dezember durch die Urlaubszeit.
Allerdings würden die Analysten davon ausgehen, dass die Gesellschaft wie gewohnt eine sehr konservative Prognose gebe. Sie würden ein drittes Quartal auf einem ähnlichen Niveau wie in Q2 erwarten. Darüber hinaus sei in den vergangenen Jahren im Zahlenwerk keineswegs etwas von einem deutlich schwächeren Q4 zu sehen gewesen.
Die Analysten würden erwarten, dass die Gesellschaft die eigene Guidance übertreffen werde. Auch wenn sie starke Q2-Zahlen erwartet hätten, so habe sie das Zahlenwerk doch noch positiv überraschen können. Folglich hätten die Analysten ihre Schätzungen nochmals erhöht.
Einhergehend damit lautet das neue Kursziel der Analysten vom Bankhaus Lampe 19,00 EUR (zuvor: 18,00 EUR) und die Anlageempfehlung für die INDUS Holding-Aktie unverändert "kaufen". Trotz der Outperformance des Titels über die letzten zwölf Monate gegenüber den Indices, sehe man aufgrund der guten operativen Entwicklung und niedriger Bewertungsmultiples weiteres Kurspotenzial. (Analyse vom 26.08.2010) (26.08.2010/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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