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Highlight Communications Zahlen erwartungsgemäß
19.08.2010
Close Brothers Seydler Research
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Marcus Silbe, Analyst von Close Brothers Seydler Research, stuft die Aktie von Highlight Communications (ISIN CH0006539198 / WKN 920299) nach wie vor mit "buy" ein.
Highlight Communications habe gestern die Zahlen zum ersten Halbjahr 2010 veröffentlicht. Der Gesamtumsatz sei gegenüber dem Vorjahr um 13,4% auf 180,48 Mio. CHF gesunken. Im zweiten Quartal habe das Unternehmen einen Umsatzrückgang von 12,4% im Jahresvergleich hinnehmen müssen. Die rückläufige Umsatzentwicklung sei in erster Linie auf die schwachen Marktbedingungen für TV-Produktionen zurückzuführen. So hätten viele Fernsehsender aufgrund rückläufiger Werbeumsätze ihre Produktionsbudgets senken müssen. Nachdem der Werbemarkt seit dem zweiten Quartal wieder an Zugkraft gewonnen habe, könnte sich dieser Geschäftsbereich im weiteren Jahresverlauf wieder etwas besser entwickeln. Das EBIT des ersten Halbjahres habe sich auf 22,77 Mio. CHF belaufen (Vorjahr: 13,81 Mio. CHF). Die EBIT-Marge habe sich gegenüber dem Vorjahreszeitraum von 6,6% auf 12,6% verbessert. Der den Aktionären zuzurechnende Nettogewinn habe gegenüber dem ersten Halbjahr 2009 um 39% auf 7,62 Mio. CHF zugelegt.
Insgesamt betrachtet sei das zweite Quartal trotz des Umsatzrückgangs erwartungsgemäß verlaufen. Das Unternehmen sei auf einem guten Weg, die Gesamtjahresziele zu erreichen. Bei Close Brothers Seydler Research kalkuliere man für 2010 weiterhin mit einem Umsatz von 458,62 Mio. CHF. Angesichts der Maßnahmen zur Steigerung der Rentabilität sei die EBIT-Schätzung auf 55,65 Mio. CHF erhöht worden. Das EPS sehe man bei 0,46 EUR (KGV: 9,0). Für 2011 und 2012 rechne man mit einem EPS-Anstieg auf 0,61 EUR bzw. auf 0,72 EUR. Das Kursziel der Aktie belasse man bei 7,00 EUR.
Die Analysten von Close Brothers Seydler Research halten an ihrer Kaufempfehlung für den Anteilschein von Highlight Communications fest. (Analyse vom 19.08.10) (19.08.2010/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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