|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
Heliad Equity Partners kaufen
29.06.2010
SES Research/ Warburg Gruppe
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von SES Research, Torsten Klingner, stuft die Heliad Equity Partners-Aktie (ISIN DE000A0L1NN5 / WKN A0L1NN) weiterhin mit dem Rating "kaufen" ein.
Heliad Equity Partners habe im Rahmen der Portfoliooptimierung einen Private Equity Fonds veräußert. Dabei habe ein Gewinn von EUR 0,8 Mio. erzielt werden können. Zugleich hätten sich die offenen Einzahlungsverpflichtungen gegenüber den Fonds um EUR 2,7 Mio. auf ca. EUR 20 Mio. reduziert.
Nach dem Fondsverkauf halte Heliad Equity Partners noch sechs Fonds im Volumen von ca. EUR 10 Mio. Bis Jahresende werde mit der Veräußerung aller zum Verkauf bestimmten Fonds gerechnet, die mindestens zum Buchwert realisiert werden sollten. Des Weiteren sollten bis dahin auch die offenen Einzahlungsverpflichtungen weitgehend abgebaut sein. Auf der Investitionsseite werde in den kommenden Monaten mit einer Add-on-Akquisition beim Heizungsspezialisten R.Häsler oder bei new i-d media gerechnet.
Heliad Equity Partners verfüge bei seinem Kernportfolio mittlerweile zum Großteil über reife Beteiligungen, die seit drei Jahren gehalten würden. Aufgrund des verbesserten Marktumfelds erhalte Heliad Equity Partners verstärkt Kaufangebote zu seinen Beteiligungen. Vor diesem Hintergrund werde mit der Veräußerung von mindestens einer Beteiligung bis Jahresende gerechnet.
Thematisch sollten sich die fortschreitende Portfoliooptimierung und der im Vergleich zum Vorjahr deutlich verbesserte operative Cashflow positiv auf den Aktienkurs auswirken. Angesichts des geplanten signifikanten Ausbaus der wiederkehrenden Beteiligungserträge über Ausschüttungen sollte sich die Nachhaltigkeit der Cashflows erhöhen und zu einem niedrigeren Abschlag zum NAV beitragen. Wenn Heliad Equity Partners auch bei den übrigen Fondsverkäufen deutliche Gewinne realisieren könne, dürfte eher das obere Ende der Guidance (EBITDA EUR 5 bis 10 Mio.) erreicht werden.
Das Rating für die Heliad Equity Partners-Aktie lautet nach wie vor "kaufen" mit einem unveränderten Kursziel von EUR 5, so die Analysten von SES Research. (Analyse vom 29.06.2010) (29.06.2010/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken