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32,20 € |
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24.04/08:16 |
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WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0005227235 |
522723 |
- € |
- € |
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Biotest VZ "buy"
04.06.2010
UniCredit Research
München (aktiencheck.de AG) - Dr. Silke Stegemann, Analystin von UniCredit Research, stuft die Vorzugsaktie von Biotest (ISIN DE0005227235 / WKN 522723) weiterhin mit "buy" ein.
Biotest habe eine Roadshow abgehalten. Es sei mit keinem weiteren Preisrückgang für das Blutplasma-Produkt IVIG zu rechnen. Mit einem Preis zwischen 35,00 EUR und 38,00 EUR je Gramm bewege sich das Niveau in Europa unter jenem des US-Marktes (65,00 USD bis 70,00 USD je Gramm). Dabei zeichne sich allerdings in jedem europäischen Land ein anderes Bild ab. In Deutschland, Österreich und der Schweiz sei das Preisniveau weiterhin sehr niedrig, was möglicherweise mit der aggressiven Preispolitik des Wettbewerbers CSL im Zusammenhang stehe. In Spanien, Skandinavien, Frankreich und Großbritannien sei das Preisumfeld hingegen besser.
Das Biotest-Management habe unterdessen an seinen Prognosen für das Geschäftsjahr 2010 festgehalten. So rechne das Unternehmen mit einem Umsatzwachstum im niedrigen einstelligen Prozentbereich und einem EBIT auf Vorjahresniveau. Ferner zeige sich das Management hinsichtlich des schwächeren Euro gelassen. Die US-Gesundheitsreform sollte sich aufgrund einer höheren Anzahl an Versicherten positiv auf das Geschäft von Biotest auswirken. Nach Berechnung von UniCredit Research werde Biotest im Jahr 2010 ein EPS von 3,88 EUR erzielen (KGV: 9,1). Für 2011 laute die EPS-Prognose auf 2,99 EUR (KGV: 11,8). Das Kursziel belasse man bei 37,00 EUR.
Die Analysten von UniCredit Research vergeben daher für die Vorzugsaktie von Biotest das Rating "buy". (Analyse vom 04.06.10) (04.06.2010/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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