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Heliad Equity Partners "buy"
02.06.2010
Close Brothers Seydler Research
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Manuel Martin und Rabeya Khan, Analysten von Close Brothers Seydler Research, stufen die Aktie von Heliad Equity Partners (ISIN DE000A0L1NN5 / WKN A0L1NN) weiterhin mit "buy" ein.
Heliad Equity Partners habe kürzlich die Zahlen für das erste Quartal veröffentlicht. Der Umsatz sei im Jahresvergleich um 12,6% auf 9,27 Mio. EUR angestiegen. Das konsolidierte Nettoergebnis habe mit -0,03 Mio. EUR leicht im negativen Bereich gelegen (Vorjahr: -2,42 Mio. EUR). Das EBITDA habe 2,2 Mio. EUR betragen. Unter Berücksichtigung der schwierigen Bedingungen auf den Finanzmärkten seien die Prognosen von Close Brothers Seydler Research für Heliad Equity Partners überarbeitet worden. Für das laufende Geschäftsjahr sei die EPS-Schätzung von 1,29 EUR auf 0,31 EUR gesenkt worden (KGV: 11,3). Für 2011 und 2012 habe man die EPS-Prognosen auf 0,54 EUR und auf 0,71 EUR herabgesetzt.
Heliad Equity Partners habe im ersten Quartal mit der Übernahme von BCG Baden-Baden Cosmetics (Jahresumsatz von 25 Mio. EUR) eine interessante Akquisition getätigt. Im aktuellen Marktumfeld könnten sich Heliad Equity Partners weitere interessante Kaufgelegenheiten bieten. Der NAV (Net Asset Value) von Heliad Equity Partners habe zum 31. März 2010 bei 6,30 EUR je Aktie gelegen. Es sei davon auszugehen, dass der NAV innerhalb der nächsten drei Jahre auf 8,00 EUR je Aktie ansteigen werde. Die Aktie von Heliad Equity Partners werde derzeit mit einem 43-prozentigen Abschlag gegenüber dem aktuellen NAV gehandelt. Diesen Bewertungsabschlag halte man für übertrieben. Das Kursziel werde von 6,50 EUR auf 6,00 EUR nach unten korrigiert.
Die Analysten von Close Brothers Seydler Research halten an ihrem "buy"-Rating für den Anteilschein von Heliad Equity Partners fest. (Analyse vom 02.06.10) (02.06.2010/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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