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euromicron kaufen
19.05.2010
Close Brothers Seydler Research
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Close Brothers Seydler Research, Martin Decot, rät nach wie vor zum Kauf der euromicron-Aktie (ISIN DE0005660005 / WKN 566000).
Die Analysten-Erwartungen an die Umsatz- und Ergebnisentwicklung seien im Auftaktquartal 2010 erfüllt worden. Der Umsatz habe um 12,6% auf 45,2 Mio. EUR zugelegt und die Rohmarge habe sich von 46,1% auf 48,8% verbessert. Das EBIT sei von 2,7 Mio. EUR (6,0% Marge) auf 3,1 Mio. EUR (6,4%) gestiegen, und das unverwässerte EPS von 0,31 EUR auf 0,38 EUR. Der Auftragseingang sei yoy um 16,7% auf 52,8 Mio. EUR und der Auftragsbestand um 4,1% auf 83,2 Mio. EUR angewachsen. Der operative Cashflow habe bei -3,7 Mio. EUR gelegen. Aufgrund eines Abflusses von 3,0 Mio. EUR für bereits in früheren Perioden getätigte Übernahmen habe der Free Cash Flow -7,0 Mio. EUR betragen.
Am 29. April 2010 sei das Grundkapital von 11,9 Mio. EUR um 10% auf 13,1 Mio. EUR gegen Bareinlagen erhöht worden. Es seien 465.999 Aktien zum Preis von 16,50 EUR je Anteilsschein platziert worden. Daraus habe sich ein Bruttomittelzufluss von knapp 7,7 Mio. EUR ergeben. Es werde nun wieder eine höhere Eigenkapitalquote von mind. 50% angestrebt.
Wegen der Kapitalerhöhung würden die Analysten einerseits ihre Zinsergebnis-Schätzungen anpassen, andererseits steige sich die Anzahl der ausstehenden Aktien, wodurch sich geringere Gewinne je Anteilsschein für 2010e-2012e ergäben.
Die Analysten von Close Brothers Seydler Research passen ihr Kursziel von 27,00 auf 25,00 EUR an und empfehlen die euromicron-Aktie weiterhin zum Kauf. (Analyse vom 19.05.2010) (19.05.2010/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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