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Veränderung |
Datum/Zeit |
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18,44 € |
-0,58 € |
-3,15 % |
23.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0005102008 |
510200 |
- € |
- € |
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Basler kaufen
11.05.2010
SES Research/ Warburg Gruppe
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Andreas Wolf, Analyst von SES Research, rät die Basler-Aktie (ISIN DE0005102008 / WKN 510200) weiterhin zu kaufen.
Basler habe die Zahlen für das erste Quartal 2010 veröffentlicht. Der Umsatz habe mit EUR 9,3 Mio. leicht über der Schätzung gelegen. Treiber des yoy-Wachstums von 15% sei das Segment Basler Components gewesen. Dies reflektiere eine starke Nachfrage aus Süd-Ost-Asien sowie die zunehmende Verbreitung des Gigabit Ethernet-Standards in der Verkehrsüberwachung - ursächlich seien technologische Vorteile wie z. B. Kabellängen von bis zu 100 m.
Baslers reduzierte Kostenbasis sowie die Margenstärke des Kamerageschäfts würden durch die Rückkehr zur Profitabilität reflektiert. Mit einem EBT von EUR 0,35 Mio. habe Basler die Gesamtjahresschätzung übertroffen.
Angesichts der gestiegenen Visibilität und der dynamischen Umsatzentwicklung in den letzten Quartalen sowie des starken Auftragseingangs im 1. Quartal erwarte das Management einen Umsatz von EUR 39 bis 41 Mio. sowie ein EBT von mehr als EUR 1,5 Mio.
Weiterhin positiver Newsflow sei programmiert, denn erstens werde Basler als einer der First Mover bei Kameras auf Basis des GigE-Standards mit einem der weltweit größten Produktportfolios in diesem Segment weiterhin von dem hohen Wachstum des GigE-Marktes profitieren. Zweitens habe Basler im zweiten Quartal mit der Produktion der neuen GigE-Kamerafamilie ACE begonnen. Mit dieser würden insbesondere einfachere Anwendungen adressiert, die derzeit noch von der Analogkameratechnologie dominiert würden. Mit einem Vorsprung von sechs bis neun Monaten gegenüber Wettbewerbern sei Basler aussichtsreich positioniert, um zahlreiche "Design Ins" zu gewinnen, was die Grundlage für wiederkehrende Umsätze in den kommenden drei bis fünf Jahren lege.
Drittens werde das mit einer CAGR von über 15% seit dem 1. Quartal 2009 vom Komponentengeschäft getragene dynamische Umsatzwachstum in der zweiten Jahreshälfte vom Segment Solutions flankiert werden. Ursächlich sei die wieder steigende Nachfrage des LCD-Marktes. Diese werde durch die heutige Meldung mehrerer Aufträge für LCD-Glasinspektionssysteme mit einem Gesamtvolumen von mehr als EUR 2 Mio. klar untermauert.
Die Schätzungen seien überarbeitet und das Kursziel von EUR 9 auf EUR 11,50 erhöht worden.
Das Rating für die Basler-Aktie lautet unverändert "kaufen", so die Analysten von SES Research. (Analyse vom 11.05.2010) (11.05.2010/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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