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Kabel Deutschland "buy"
29.04.2010
UBS
Zürich (aktiencheck.de AG) - Polo Tang, Analyst der UBS, stuft die Aktie von Kabel Deutschland (ISIN DE000KD88880 / WKN KD8888) in einer Ersteinschätzung mit "buy" ein.
Mit 8,7 Mio. Basiskabelkunden sei Kabel Deutschland der größte Kabelfernsehanbieter in Deutschland. Das Kabelgeschäft komme alleine auf einen Wert von 17,50 EUR.
Die Breitbandaktivitäten seien der Hauptwachstumstreiber. Hier biete Kabel Deutschland immer mehr neue Dienstleistungen an. Premium-TV sei eine Option für Aufwärtspotenzial.
In den kommenden drei Jahren dürfte sich das Umsatzwachstum im Durchschnitt auf 8% belaufen. Beim EBITDA könnten sich die Zuwächse auf 10,5% belaufen. Der Netzwerkaufbau sei weitgehend abgeschlossen. Die Investitionen würden damit weitgehend vom Erfolg abhängen. Mit einem Anteil von 27% des Umsatzes im März-Quartal 2009 sei das Spitzenniveau bereits überschritten worden.
Das Kursziel werde bei 30,00 EUR veranschlagt.
Vor diesem Hintergrund beginnen die Analysten der UBS die Coverage der Aktie von Kabel Deutschland mit einer Kaufempfehlung. (Analyse vom 29.04.10)
(29.04.2010/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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