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Kabel Deutschland "overweight"
29.04.2010
Morgan Stanley
New York (aktiencheck.de AG) - Patrick Wellington, Frederic Boulan und Tope Adegun, Analysten von Morgan Stanley, bewerten die Kabel Deutschland-Aktie (ISIN DE000KD88880 / WKN KD8888) in einer Ersteinschätzung mit "overweight".
Nach Ansicht der Morgan Stanley-Analysten biete Kabel Deutschland das stärkste Wachstumsprofil unter den europäischen Kabelanbietern. In den kommenden drei Jahren dürfte das Unternehmen ein Umsatzwachstum von 7% und ein überproportionales EBITDA-Wachstum von 10% generieren. Das wichtigste Alleinstellungsmerkmal von Kabel Deutschland sei das Potenzial für ein Wachstum über einen längeren Zeitraum. Der durchschnittliche Umsatz je Kunde liege derzeit mit 12 EUR um 70% bis 80% unter demjenigen der Konkurrenz.
Für die Geschäftsjahre 2009/10 und 2010/11 prognostiziere Morgan Stanley ein EPS von -0,51 EUR und -0,54 EUR. Bei einem Verhältnis des Unternehmenswerts zum operativen Cash Flow von 12,7 auf Basis der Prognosen für das laufende Fiskaljahr werde die Aktie am oberen Ende der Vergleichsgruppe gehandelt. Mit Blick auf die Schätzungen für 2011 werde Kabel Deutschland aber auf einer Linie mit der Peer Group gehandelt. Das Kursziel der Unternehmensaktie sehe man bei 31,00 EUR.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von Morgan Stanley für das Wertpapier von Morgan Stanley "overweight". (Analyse vom 29.04.10) (29.04.2010/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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