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Highlight Communications kaufen
14.04.2010
AC Research
Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt weiterhin, die Aktien von Highlight Communications (ISIN CH0006539198 / WKN 920299) zu kaufen.
Die 80%-ige Highlight-Tochter TEAM Holding habe mit der europäischen Fußball-Union UEFA einen neuen Agenturvertrag geschlossen. Demnach sei der Vertrag zur Vermarktung der UEFA Champions-League, der UEFA Europa League und des UEFA Super Cup zwischen der TEAM Holding und der UEFA um weitere drei Jahre bis einschließlich der Spielzeit 2014/2015 verlängert worden. Beim Erreichen von vereinbarten Leistungszielen würde sich der Vertrag um weitere drei Jahre verlängern. Zudem werde die UEFA zum 30. Juni 2010 ihre 20%-ige Beteiligung an der TEAM Holding an die Highlight Communications AG verkaufen.
Nach Ansicht der Analysten von AC Research sei die Meldung sehr positiv zu werten. So könne die Tochtergesellschaft TEAM Holding auf diese weise den sehr wichtigen Ertragsbringer Chamions/Europa-League weiterhin behalten. Grundsätzlich stelle die Ertragsverlängerung aber keine große Überraschung dar.
Des Weiteren habe der Konzern am 23. März Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr 2009 bekannt gegeben. Demnach habe der Konzernumsatz mit 517,9 Millionen CHF annähernd auf dem Vorjahresniveau gelegen. Das Betriebsergebnis sei gleichzeitig allerdings um 4,9 Millionen CHF auf 52,9 Millionen CHF gesunken. Der Nachsteuergewinn habe sich schließlich um 7,4% auf 32 Millionen CHF oder 0,46 Euro je Aktie erhöht.
Die veröffentlichten Zahlen hätten damit insgesamt leicht über den Erwartungen der Analysten von AC Research gelegen. Für das nun laufende Geschäftsjahr 2010 rechne die Konzernleitung mit einem Umsatz von 420 bis 440 Millionen CHF und einem Ergebnis je Aktie zwischen 0,42 und 0,44 Euro. Nach Ansicht der Analysten von AC Research würde die Planvorgabe konservativ erscheinen.
Vor dem Hintergrund der insgesamt positiven Geschäftsaussichten erscheine das Unternehmen auf Basis des gestrigen Schlusskurses von 4,02 Euro mit einem KGV 2010e von gut 9 relativ moderat bewertet. Daher sehe man bei einem Investment in die Aktie nach wie vor ein positives Chance-Risiko-Verhältnis.
Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von Highlight Communications zu kaufen. (Analyse vom 14.04.2010) (14.04.2010/ac/a/nw)
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