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24.04/17:35 |
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| DE0005470306 |
547030 |
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CTS EVENTIM halten
08.04.2010
Nord LB
Hannover (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Nord LB, Jan Christian Göhmann, empfiehlt weiterhin, die Aktien von CTS EVENTIM (ISIN DE0005470306 / WKN 547030) zu halten.
Die Gesellschaft habe im Geschäftsjahr 2009 bei einem Umsatz von 466,7 Millionen Euro ein EBITDA von 80 Millionen Euro, ein EBIT von 71,3 Millionen Euro und ein Konzernergebnis nach Anteilen Dritter von 39,9 Millionen Euro bzw. 1,66 Euro je Aktie erwirtschaftet. Die Dividende solle sich auf 0,83 Euro je Aktie belaufen.
Wie schon in den Vorjahren sei das Internet-Ticketing einer der Wachstumstreiber gewesen. Der Konzern profitiere insbesondere von der im Vergleich zum klassischen Ticketverkauf deutlich höheren Marge des Internet-Ticketings. Die Analysten würden davon ausgehen, dass die Tendenz eines kontinuierlich zunehmenden Anteils des Internet-Ticketings mittelfristig anhalten dürfte. Folgerichtig sei es ein Ziel der Gesellschaft, das Angebot im Internet auszubauen und die sich bietenden Möglichkeiten des Web 2.0 zu nutzen.
Der zweite Wachstumstreiber sei die geografische Expansion. Die Marktanteile in den Ländern Finnland, Niederlande, Schweden und Ungarn seien nach Unternehmensangaben im Geschäftsjahr 2009 ausgebaut worden. Gleichzeitig habe die Gesellschaft mit dem Ticketverkauf in UK begonnen.
Für das Geschäftsjahr 2010 rechne das Management mit einer Steigerung von Umsatz und Ertrag und lege den Fokus der Unternehmensaktivitäten wie auch im Vorjahr auf das Internetgeschäft und die Auslandsexpansion. Die Analysten der Nord LB würden für 2010 mit einem Umsatz von 502,6 Millionen Euro, einem EBITDA von 94,7 Millionen Euro und einem EBIT von 85,7 Millionen Euro rechnen.
Das Unternehmen habe trotz der weltweit unsicheren Wirtschaftslage den Umsatz steigern können. Das Ergebnis habe sich überproportional erhöht. Die Gesellschaft habe 2009 keine Zurückhaltung der Konsumenten verspürt, was die relative Konjunkturunabhängigkeit des Geschäftsmodells unterstreiche. Aufgrund der Wachstumsaussichten im Internet-Ticketing seien die Perspektiven anhaltend gut. Die Aktie sei mit einem KGV 2010e von 19 schon relativ hoch bewertet. Das Kursziel für das Papier werde von zuvor 35 Euro auf nunmehr 38,50 Euro erhöht.
Die Analysten der Nord LB empfehlen weiterhin, die Aktien von CTS EVENTIM zu halten. (Analyse vom 08.04.2010) (08.04.2010/ac/a/nw)
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