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32,20 € |
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24.04/08:16 |
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Jahrestief |
| DE0005227235 |
522723 |
- € |
- € |
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Biotest VZ "buy"
22.03.2010
UniCredit Research
München (aktiencheck.de AG) - Dr. Silke Stegemann, Analystin von UniCredit Research, stuft die Vorzugsaktie von Biotest (ISIN DE0005227235 / WKN 522723) nach wie vor mit "buy" ein.
Die Unternehmensprognosen für das Jahr 2010 hätten sich mit den Erwartungen von UniCredit Research gedeckt. Biotest erwarte für das laufende Jahr eine Umsatzsteigerung im niedrigen einstelligen Prozentbereich. Das EBIT werde auf dem Niveau des Vorjahres gesehen. In den Vorgaben sei der Erlös aus dem Verkauf des Geschäftsbereichs Medizinische Diagnostik nicht berücksichtigt. Bei UniCredit Research kalkuliere man derzeit für 2010 mit einer Umsatzsteigerung von 2,6% auf 451,5 Mio. EUR sowie einem EBIT von 61,9 Mio. EUR. Das EPS sehe man bei 2,60 EUR (KGV: 13,8).
Im Immunglobulin-Geschäft sehe sich das Unternehmen einem schwierigen Jahr gegenüber. So dürften die Preise in den europäischen Ländern weiter sinken. Allerdings würden sich die Preise in den USA auf hohem Niveau bewegen. Biotest gehe davon aus, dass sich die Preise im Jahr 2011 stabilisieren würden. Auf mittlere Sicht stelle sich der Ausblick für das Immunglobulin-Geschäft solide dar. So kalkuliere Biotest mit Blick auf die kommenden fünf Jahre mit einem stetigen Preisanstieg von 5% pro Jahr. Dabei dürften die Preissteigerungen in den Emerging Markets überdurchschnittlich hoch ausfallen. Bei UniCredit Research sehe man das Kursziel der Vorzugsaktie unverändert bei 40,00 EUR, womit es 11,0% über dem aktuellen Kursniveau liege.
Die Analysten von UniCredit Research vergeben daher für die Vorzugsaktie von Biotest weiterhin das Rating "buy". (Analyse vom 22.03.10) (22.03.2010/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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