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Aragon chancenreich
05.03.2010
Der Aktionär
Kulmbach (aktiencheck.de AG) - Die Experten vom Anlegermagazin "Der Aktionär" sehen bei der Aragon-Aktie (ISIN DE000A0B9N37 / WKN A0B9N3) mehr Chancen als Risiken.
Der Finanzvertrieb Aragon habe die Krise dazu genutzt, seine Marktposition konsequent auszubauen. Im letzten Jahr habe die Gesellschaft das verwaltete Vermögen um 81% auf 3,8 Mrd. Euro ausgeweitet. Dabei sei Aragon sowohl organisch als auch durch Übernahmen gewachsen. Da alle Töchter von Aragon dieselbe Abwicklungsplattform nutzen würden, führe dies bei jeder Akquisition sofort zu Synergieeffekten.
Für dieses Jahr würden die Experten bei Erlösen in Höhe von 120 Mio. Euro ein EBITDA von mindestens 10 Mio. Euro prognostizieren. Und für 2011 sähen sie Potenzial bis 15 Mio. Euro, weitere Übernahmen nicht eingerechnet.
Für zusätzliche Fantasie sorge der 50%-Anteil an der biw Bank. Experten würden den Wert der Beteiligung auf 35 Mio. Euro schätzen, was fast der Hälfte der Marktkapitalisierung von Aragon entspräche. Der Markt spekuliere bereits auf einen Verkauf der biw Bank, da diese nicht zum Kerngeschäft zähle.
Aragon sei nicht nur eine überzeugende Wachstumsstory, sondern sei auch als möglicher Übernahmekandidat interessant. Denn die Firma sei der letzte Finanzvertrieb in Deutschland unter den Top 5, der noch unabhängig sei.
Nach Meinung der Experten von "Der Aktionär" weist die Aragon-Aktie ein attraktives Chance/Risiko-Verhältnis auf. Das Ziel sehe man bei 16,00 Euro und ein Stopp sollte bei 8,80 Euro platziert werden. (Ausgabe 10) (05.03.2010/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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