REALTECH "buy"

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22.02.2010
UniCredit Research

München (aktiencheck.de AG) - Knut Woller, Analyst von UniCredit Research, bewertet den Anteilschein von REALTECH (ISIN DE0007008906 / WKN 700890) unverändert mit "buy".

REALTECH habe heute vorläufige Zahlen für das vierte Quartal 2009 veröffentlicht, die hinter den Erwartungen von UniCredit Research zurückgeblieben seien. Der Gesamtumsatz habe sich auf 15,6 Mio. EUR belaufen (UniCredit Research-Prognose: 18,0 Mio. EUR). Auch die Umsätze im Consulting-Geschäft hätten mit 12,2 Mio. EUR enttäuscht. Der Hauptgrund für den schwächeren Quartalsumsatz sei jedoch die Entwicklung im margenstarken Software-Geschäft gewesen. Hier habe sich der Umsatz lediglich auf 3,4 Mio. EUR belaufen, während man bei UniCredit Research mit 4,7 Mio. EUR kalkuliert habe. Das EBIT des vierten Quartals habe bei 1,3 Mio. EUR und das Nettoergebnis bei 0,9 Mio. EUR gelegen. Die vollständigen Quartalszahlen werde REALTECH am 25. März veröffentlichen.

Für das Jahr 2010 erwarte das REALTECH-Management eine moderate Umsatzsteigerung sowie einen EBIT-Anstieg von über 20%. Infolge der enttäuschenden vorläufigen Zahlen seien die Prognosen von UniCredit Research gesenkt worden. Für 2010 liege die EPS-Schätzung bei 0,53 EUR (KGV: 13,3). Für 2011 kalkuliere man mit einem EPS von 0,66 EUR (KGV: 10,6). Das Kursziel belasse man bei 9,20 EUR, entsprechend sehe man das Aufwärtspotenzial der Aktie bei 30,2%.

Die Analysten von UniCredit Research vergeben das Rating "buy" für den Anteilschein von REALTECH. (Analyse vom 22.02.10) (22.02.2010/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

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