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Schaltbau "hold"
08.02.2010
Close Brothers Seydler Research
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Heinz Steffen, Analyst von Close Brothers Seydler Research, bewertet den Anteilschein von Schaltbau (ISIN DE0007170300 / WKN 717030) unverändert mit "hold".
Schaltbau habe für das vergangene Jahr auf vorläufiger Basis einen Umsatzrückgang von 3,5% auf 270,5 Mio. EUR gemeldet. Das Auftragsvolumen habe im vergangenen Jahr eine Höhe von 251,6 Mio. EUR erreicht, nach 281,1 Mio. EUR im Vorjahreszeitraum. Schaltbau habe einen hohen Auftragsrückstand von 164,3 Mio. EUR gemeldet. Bei Close Brothers Seydler Research gehe man für 2009 von einem EBITDA-Rückgang von 3% auf 27 Mio. EUR und einem EBIT-Rückgang von 3,9% auf 21 Mio. EUR aus. Die EBITDA- und EBIT-Marge sehe man bei 10% bzw. 7,8%.
Das Unternehmen habe sich im vierten Quartal stark entwickelt. So sei der Auftragseingang zum ersten Mal im Berichtsjahr gestiegen. Im laufenden Jahr erwarte das Unternehmen einen unveränderten Umsatz sowie einen Rückgang der EBITDA- und EBIT-Marge auf 9,1% bzw. 6,5%. Der Auftragseingang und Auftragsrückstand werde bei 275 Mio. EUR bzw. 170 Mio. EUR gesehen. Die EPS-Prognose von Close Brothers Seydler Research sei für 2009 und 2010 von 5,67 EUR auf 6,54 EUR und von 5,08 EUR auf 5,61 EUR angehoben worden. Somit ergebe sich für 2009 und 2010 ein KGV von 6,3 und 6,6. Das Kursziel der Schaltbau-Aktie sehe man unverändert bei 60,00 EUR.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von Close Brothers Seydler Research für das Wertpapier von Schaltbau weiterhin "hold". (Analyse vom 08.02.10)
(08.02.2010/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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