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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 28,75 € |
28,90 € |
-0,15 € |
-0,52 % |
24.04/16:55 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0006200108 |
620010 |
- € |
- € |
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INDUS Holding kaufen
27.01.2010
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Der Analyst vom Bankhaus Lampe, Gordon Schönell, stuft die INDUS Holding-Aktie (ISIN DE0006200108 / WKN 620010) weiterhin mit dem Rating "kaufen" ein.
Nachdem INDUS Holding bereits zu Beginn des Jahres die Beteiligung an OBUK von 75% auf 100% ausgeweitet habe, sei jetzt erneut investiert worden. Mit Wirkung zum 1. Januar 2010 werde sich die Gesellschaft, vorbehaltlich der Zustimmung des Kartellamts, mit 60% an der Schweizer HAKAMA AG beteiligen. Gleichzeitig sei eine Option auf die verbleibenden 40% der Aktien erworben worden.
Im Jahr 2009 habe HAKAMA mit 145 Mitarbeitern einen Umsatz von rund 24 Mio. CHF, also etwa 16 Mio. EUR erzielt. HAKAMA sei auf die Fertigung von komplexen Gehäusen und Baugruppen aus Feinblech, schwerpunktmäßig für medizintechnische Systeme wie Analyse- und Diagnosegeräte spezialisiert. Zu den größten Abnehmern würden Unternehmen gehören, die Analysesysteme liefern würden, zum Beispiel für Blutdiagnostik an Labore, Ärzte und Krankenhäuser. Hauptabsatzmärkte seien die Schweiz und Deutschland. Über den Kaufpreis gebe es keine Angabe. Er werde nach Erachten der Analysten aber im mittleren einstelligen Millionen-Bereich liegen. Sie hätten ihre Schätzungen nach der Akquisition entsprechend leicht nach oben angepasst.
Die Analysten hätten bisher für das laufende Geschäftsjahr mit Goodwillabschreibungen in Höhe von 8 Mio. EUR kalkuliert. Nach letzten Gesprächen mit der Gesellschaft müssten sie allerdings davon ausgehen, dass diese möglicherweise höher ausfallen würden. Sie würden nun mit 15 Mio. EUR nicht liquiditätswirksamen Aufwendungen kalkulieren.
Trotz der drohenden höheren Goodwillabschreibungen bestätigen die Analysten vom Bankhaus Lampe ihre Anlageempfehlung "kaufen" für die INDUS Holding-Aktie. Mit Blick nach vorne seien sie verhalten optimistisch für die zukünftige Geschäftsentwicklung der Gesellschaft, denn durch die Breite des Portfolios werde INDUS Holding von einem wirtschaftlichen Aufschwung profitieren. Weitere Meldungen über Zukäufe würden sie erwarten. Diese seien in der Vergangenheit meist Kurstreiber gewesen. Neben strategischen Argumenten spreche auch die fundamentale Bewertung für die Aktie. Ihr Kursziel erhöhen die Analysten von 14 auf 14,50 EUR aufgrund der Konsolidierungseffekte von HAKAMA. (Analyse vom 27.01.2010) (27.01.2010/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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