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GfK eine gute Halteposition
19.01.2010
Nebenwerte Journal
Sauerlach (aktiencheck.de AG) - Für die Experten vom "Nebenwerte Journal" ist die GfK-Aktie (ISIN DE0005875306 / WKN 587530) aktuell eine gute Halteposition.
Nach neun Monaten im Geschäftsjahr 2009 habe das Marktforschungsunternehmen einen Umsatzrückgang um 4,9% auf 840,2 Mio. Euro hinnehmen müssen. Das angepasste operative Ergebnis sei von 104,3 auf 89,8 Mio. Euro gesunken, das EBIT auf 60,2 Mio. Euro gefallen und der Periodenüberschuss sei mit 30,4 Mio. Euro bzw. 0,67 Euro je Aktie ausgewiesen worden.
Für das Gesamtjahr gehe die Unternehmensführung von einem etwa konstanten Umsatz aus und die EBIT-Marge solle im niedrigen zweistelligen Prozentbereich liegen. Unterstelle man für 2009 einen Umsatz von 1,2 Mrd. Euro, betrüge das bereinigte operative Ergebnis etwa 120 Mio. Euro und abzüglich eines Nettofinanzaufwands von 20 Mio. Euro läge das Vorsteuerergebnis bei etwa 100 Mio. Euro. Da GfK von einer Steuerquote von 30% ausgehe, sollte der Jahresüberschuss vor Minderheiten bei ungefähr 70 Mio. Euro und nach Minderheiten bei 62 Mio. Euro bzw. 1,75 Euro je Aktie liegen. Das würde zu einem KGV 2009e von 13,8 führen.
Für die Experten vom "Nebenwerte Journal" ist die GfK-Aktie aktuell eine gute Halteposition. Buchgewinne sollten Anleger mit einem Stoppkurs absichern. (Jahresschau 2010) (19.01.2010/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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