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Bertrandt kaufenswert
07.01.2010
Nebenwerte Journal
Sauerlach (aktiencheck.de AG) - Die Experten vom Magazin "Nebenwerte Journal" halten die Bertrandt-Aktie (ISIN DE0005232805 / WKN 523280) für kaufenswert.
Im Geschäftsjahr 2008/09 (30.09.) sei der Umsatz um 11,4% von EUR 434,2 auf EUR 384,6 Mio. zurückgegangen. Das EBIT sei um 35,4% von EUR 52,0 auf EUR 33,6 Mio. und das EPS um 31,4% von EUR 3,57 auf EUR 2,45 gesunken.
In einem uneinheitlichen Umfeld setze das Unternehmen seine aktionärsfreundliche Dividendenpolitik fort und beteilige seine Aktionäre wieder am Unternehmenserfolg. Vorstand und Aufsichtsrat würden der Hauptversammlung am 17.02.2010 die Zahlung einer Dividende in Höhe von EUR 1,00 je Anteilsschein vorschlagen. Die Dividendenrendite könne mit 5% durchaus als attraktiv bezeichnet werden.
Der frei verfügbare Cashflow sei um EUR 8,2 auf EUR 34,8 Mio. gestiegen. Die EK-Quote habe von 45,9% auf 57,4% zugenommen.
Die mittel- bis langfristigen Perspektiven des Entwicklungsdienstleisters seien gut. Für das Geschäftsjahr 2009/10 habe Vorstandschef Dietmar Bichler keine Planzahlen bekannt gegeben, da sich das künftige Investitionsverhalten der Autoproduzenten derzeit nicht konkret vorhersagen lasse. Dennoch sei er grundsätzlich davon überzeugt, dass Bertrandt von der wachsenden Modellvielfalt in der Automobilindustrie profitieren werde.
Die Automobilindustrie sei von der Wirtschaftskrise hart getroffen worden. Die Zahlen von Bertrandt für 2008/09 könnten sich vor diesem Hintergrund durchaus sehen lassen. Da in Zukunft wieder mit steigenden Investitionen bei den Kunden des Unternehmens zu rechnen sei, seien die Aussichten recht gut. Es seien steigende Gewinne zu erwarten. Die Börse billige Bertrandt bei knapp EUR 400 Mio. Jahresumsatz nur einen Börsenwert von EUR 217 Mio., und damit rechnerisch nur EUR 0,50 für EUR 1,00 Erlös zu.
Bei der Bertrandt-Aktie sprechen zudem das attraktive KGV 2009/10e von 7,8 sowie die Dividendenrendite von rund 5% für einen Kauf, so die Experten vom "Nebenwerte Journal". (Ausgabe 01) (07.01.2010/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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