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Air Berlin neues Kursziel
04.12.2009
Morgan Stanley
New York (aktiencheck.de AG) - Penelope Butcher, Analystin von Morgan Stanley, stuft die Aktie von Air Berlin (ISIN GB00B128C026 / WKN AB1000) unverändert mit "equal-weight" ein.
Das EBIT des dritten Quartals sei höher ausgefallen als erwartet. Mit 118 Mio. EUR sei der Konsens von 104 Mio. EUR übertroffen worden. Grund dafür seien vor allem niedrigere Leasingraten sowie positive Währungseffekte. Um einer Anpassung der Prognosen Rechnung zu tragen, steige das Kursziel von 3,80 auf 4,30 EUR.
Die kürzlich erfolgte Übernahme von TUIfly werde vermutlich die Ertragsentwicklung in 2009 vermutlich mit 10 Mio. EUR belasten. Die starke Q3-Entwicklung könnte jedoch die Kosten sowie zusätzliche Verluste im vierten Quartal auffangen. Insofern sei das Erreichen der Gesamtjahresschätzung für das EBIT von 43,6 Mio. EUR noch immer möglich. Gegenüber 2008 würde dies einer Verdreifachung entsprechen.
Nach einer schwachen Bilanz zu Beginn des Jahres hätten neue Aktien sowie eine Anleihe dabei geholfen, die Nettoverschuldung um 28% zu verringern. Im vierten Quartal sei ein weiterer Abbau um 18% möglich.
Das Ernten der Früchte aus dem Zusammenschluss mit TUIfly sowie der Abschluss der Flottenbereinigung seien die wesentlichen Impulse für die Aktie.
Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von Morgan Stanley die Aktie von Air Berlin weiterhin mit dem Votum "equal-weight". (Analyse vom 04.12.09)
(04.12.2009/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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