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Veränderung |
Datum/Zeit |
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18,44 € |
-0,54 € |
-2,93 % |
23.04/17:11 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0005102008 |
510200 |
- € |
- € |
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Basler kaufen
12.11.2009
SES Research
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Andreas Wolf, Analyst von SES Research, stuft die Basler-Aktie (ISIN DE0005102008 / WKN 510200) weiterhin mit "kaufen" ein.
Basler habe Zahlen für das dritte Quartal veröffentlicht. Die Guidance 2009 sei bestätigt worden: Umsatz: EUR 31 bis 33 Mio.; EBT: EUR -8,5 bis EUR - 8 Mio.
Mit EUR 8,4 Mio. habe der Q3-Umsatz die Schätzungen leicht übertroffen. Aufgrund einer Nachfragebeschleunigung im Komponentengeschäft (Digitalkameras für industrielle Anwendungen; +10% qoq auf EUR 6,2 Mio.) sei der Umsatz gegenüber Q2 um 4% gesteigert worden. Dabei profitiere Basler nach wie vor von dem dynamischen Wachstum des Marktes für Kameras auf Basis des Gigabit Ethernet Standards sowie der starken Position in diesem Markt (weltweit unter den Top 3).
Durch das gestiegene Umsatzniveau, die reduzierte Fixkostenbasis sowie den Wegfall der im zweiten Quartal noch belastenden Restrukturierungsaufwendungen in Höhe von circa EUR 3 Mio. habe sich das EBT gegenüber dem Vorquartal um EUR 4,3 Mio. verbessert. Aufgrund der reduzierten Profitabilitätsschwelle sollte Basler bereits in Q1/2010 die Break Even-Schwelle überschreiten.
Der positive Trend in der operativen Entwicklung sollte anhalten, denn eine neue Kamerafamilie auf Basis des Gigabit Ethernet-Standards setze neue Preismaßstäbe auf dem Markt und spreche neue Kundengruppen im Einstiegssegment an. Die adressierten Applikationen - auch abseits der traditionellen industriellen Anwendungen - sollten künftig zu einer ausgewogenen Umsatzentwicklung beitragen.
Im neuen Geschäftsfeld "IP-Kameras" habe Basler eine Dome-Kamera auf den Markt gebracht. Aufgrund eines unauffälligen Gehäuses und nur schwer erkennbarer Aufnahmerichtung wachse dieses Produktsegment stärker als der Gesamtmarkt der Überwachungskameras. Dieser sollte - auch im gegenwärtigen konjunkturellen Umfeld - im hohen einstelligen Prozentbereich wachsen.
Der Hersteller von Flatpanel-Displays würden aufgrund einer hohen Nachfrage, insbesondere aus China, bereits an der Kapazitätsgrenze produzieren. Die Ausrüstungsinvestitionen sollten in 2010 um circa 50% steigen. Bereits für Q4 2009/Q1 2010 würden daher Auftragseingänge für Baslers Inspektionssysteme erwartet. Diese sollten das Umsatzwachstum in 2010e flankieren.
Die Schätzungen 2009e seien überarbeitet worden.
Das Rating der Analysten von SES Research für die Basler-Aktie lautet weiterhin "kaufen" mit einem unveränderten Kursziel von EUR 8,50. (Analyse vom 12.11.2009) (12.11.2009/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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