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Baader Bank kaufen
28.10.2009
Independent Research
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Independent Research, Matthias Engelmayer, rät nach wie vor zum Kauf der Baader Bank-Aktie (ISIN DE0005088108 / WKN 508810).
Die Gesellschaft habe ihre vorläufigen Zahlen für das dritte Quartal 2009 vorgelegt. So habe die hohe Gewinndynamik angehalten und es sei ein Ergebnis nach Steuern und Minderheitsanteilen in Höhe von 6,7 Mio. Euro ausgewiesen worden. Die wichtigsten Ertragskennziffern hätten im Berichtszeitraum das Niveau des Vorquartals erreichen (Handelsergebnis) bzw. übertreffen (Provisionsergebnis) können.
Dank der weiterhin robusten Gewinnentwicklung und der soliden Kapitalausstattung sei für dieses Jahr wieder eine höhere Ausschüttung zu erwarten. So könnte bei einer unterstellten Ausschüttungsquote von 50% und einer Dividendenprognose der Analysten von 0,20 Euro je Aktie das Niveau von 2006 und 2007 nahezu wieder erreicht werden.
Die Gewinnentwicklung liege über der Erwartung der Analysten. Daher hätten sie ihre EPS-Schätzung für 2009 von 0,33 auf 0,40 Euro und für 2010 von 0,35 Euro auf 0,44 Euro nach oben adjustiert.
Mit einem Kurs/Buchwert-Verhältnis von 0,81 notiere der Titel nach wie vor mit einem Abschlag zum Buchwert.
Auf Basis eines unterstellten Kurs/Buchwert-Verhältnisses von 1,0 erhöhen die Analysten von Independent Research ihr Kursziel leicht von 3,70 auf 3,80 Euro und bleiben bei ihrer Kaufempfehlung für die Baader Bank-Aktie. (Analyse vom 28.10.2009) (28.10.2009/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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