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DATAGROUP Kursziel 6 EUR
19.10.2009
Doersam-Brief
Gorxheimertal (aktiencheck.de AG) - Wie Engelbert Hoermannsdorfer, Chefredakteur von "BetaFaktor" im "Doersam-Brief" berichtet, vergibt er für die DATAGROUP-Aktie (ISIN DE000A0JC8S7 / WKN A0JC8S) ein Kursziel von 6 EUR.
Schritt um Schritt angele sich die DATAGROUP IT Services Holding AG einen strauchelnden Konkurrenten nach dem anderen. Jetzt gehe es um die im Juli in die Insolvenz geschlitterte TDMi AG. Die Struktur des Deals sei freilich etwas komplex: Man kenne die alte Arxes AG. Diese habe sich später in TDMi AG umbenannt. DATAGROUP gehe es eigentlich um die beiden operativen Töchter Arxes GmbH und Arxes Business Services GmbH, die nicht insolvent seien. Wem das noch nicht zu kompliziert sei: An der (noch) insolventen TDMi AG halte die Arxes Group GmbH rund 75%, diese wiederum gehöre zu 100% der DATAGROUP IT Solutions & Services AG, welche sich im Besitz der NDO Services B.V. befinde.
NDO und die DATAGROUP IT Services Holding AG hätten nun einen Optionsvertrag geschlossen; DATAGROUP erwerbe 100% der Anteile an der Arxes Group GmbH und damit mittelbar auch an den beiden operativen Gesellschaften, für die sie sich interessiere. Allerdings unter der aufschiebenden Bedingung einer erfolgreichen Plansolvenz der börsennotierten TDMi AG, womit sogar diese Aktie sogar für Pennystock-Zocker interessant sein könnte (Marktkapitalisierung rund 2 Mio. EUR). Allerdings müsse man für die Beurteilung die Details des Insolvenzplanes abwarten.
Zur Fantasie des Deals müsse man noch wissen, dass es achte Übernahme seit dem DATAGROUP-Börsengang im September 2006 wäre. DATAGROUP habe immer strauchelnde Konkurrenten übernommen, sie neu ausgerichtet und sehr geschickt integriert. Damit habe man sich mittlerweile auf Rang 13 der deutschen IT-Systemhäuser vorgeschoben; sollte der Arxes/TDMi-Deal gelingen, springe man grob geschätzt auf Platz neun.
Die beiden operativen Arxes-Töchter, um die es letztlich gehe, stünden für rund 30 Mio. EUR Umsatz und ca. 400 Mitarbeiter. DATAGROUP habe im letzten Jahr 68 Mio. EUR umgesetzt, der Zukauf sei also ein großer Schritt nach vorne. Vor allem habe DATAGROUP erst Anfang September die Prognosen auf 44 Cent/ Aktie erhöht. Das sei aktuell ein KGV von nur neun. Gehe der Arxes/TDMi-Deal durch - wovon man eigentlich ausgehe -, dann stehe zwangsläufig noch mal eine Prognoseanhebung an. Die Auswirkungen auf 2009 dürften zwar nicht mehr groß sein, aber für 2010 schätze man, dass man auf ein 6er KGV kommen dürfte. Ein Börsenwert von 23 Mio. EUR scheine bei der nun möglichen Überschreitung der 100er Mio. EUR Umsatz-Marke mehr als ausbaufähig.
Engelbert Hoermannsdorfer, Chefredakteur von "BetaFaktor", sieht in der aktuellen Ausgabe vom "Doersam-Brief" das Kursziel für die DATAGROUP-Aktie nach erfolgreichem Arxes/TDMi-Deal bei 6 EUR. (Ausgabe 454 vom 18.10.2009) (19.10.2009/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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