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GWB Immobilien kaufen
02.10.2009
GSC Research
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von GSC Research, Klaus Kränzle, stuft die GWB Immobilien-Aktie (ISIN DE000A0JKHG0 / WKN A0JKHG) weiterhin mit "kaufen" ein.
Die Halbjahreszahlen hätten sich im Rahmen der Analystenerwartungen bewegt. Hier hätten sich die Mieteinnahmen cashflow-stabilisierend für GWB Immobilien ausgewirkt. Zudem scheine sich der Verkaufsstau langsam aufzulösen, wie der beurkundete Verkaufsvertrag für ein Objekt beweise. Vor diesem Hintergrund würden die Analysten ihre vorsichtigen Schätzungen bestätigen und hier keine Änderungen vornehmen. Aufgrund von Umbuchungen der Immobilien zwischen den Bilanzpositionen Vorräte und Finanzanlagen seien jedoch ihres Erachtens die Ergebniskennziffern für eine Beurteilung der GWB Immobilien-Aktie wichtiger als Umsatz oder Gesamtleistung.
Angesichts des schwer einschätzbaren wirtschaftlichen Umfelds der GWB Immobilien AG, des sehr zyklischen Geschäftsverlaufs und der weitreichenden Auswirkungen eventueller Umbuchungen in der Bilanz seien die Prognosen der Analysten selbstverständlich mit großer Unsicherheit behaftet. Diese Unsicherheit habe man jedoch in Form sehr vorsichtig gewählter Parameter in den unveränderten Schätzungen eingearbeitet.
Nach wie vor würden Immobilienaktien an der Börse sehr zurückhaltend bewertet. GWB Immobilien biete dem immobilienaffinen Investor jedoch ihres Erachtens eine interessante Kombination von Konsum- und Immobilienstory. Die Analysten würden dem spekulativen Anleger somit die Aktie unverändert zur Depotbeimischung mit einem aus kapitalmarkttechnischen Gründen von 3,30 auf 3,50 Euro leicht erhöhten Kursziel empfehlen.
Die Kaufempfehlung für die GWB Immobilien-Aktie behalten die Analysten von GSC Research in diesem Zusammenhang ebenfalls bei. (Analyse vom 02.10.2009) (02.10.2009/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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