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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 26,25 € |
26,60 € |
-0,35 € |
-1,32 % |
20.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0005419105 |
541910 |
- € |
- € |
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CANCOM Upgrade
22.09.2009
LB Baden-Württemberg
Stuttgart (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Landesbank Baden-Württemberg (LBBW), Thomas Hofmann, stuft die CANCOM-Aktie (ISIN DE0005419105 / WKN 541910) von "halten" auf "kaufen" herauf.
Im zweiten Quartal habe CANCOM den Umsatz um 28% auf 95,5 Mio. EUR ausweiten können. Bereinigt um Zukäufe habe sich jedoch ein Rückgang um etwa 5% bis 10% ergeben. Vor allem aufgrund einer gesunkenen Rohertragsmarge habe sich die EBIT-Marge von 2,0% im Vorjahr auf 0,5% bzw. 0,51 Mio. EUR ermäßigt. Diese Entwicklung stelle vor dem Hintergrund des wirtschaftlichen Umfeldes keine Überraschung dar und habe im Rahmen der Erwartungen der Analysten gelegen. Dank nicht-operativer Effekte (Steuerposition, Anteile Dritter, Ergebnis aus aufgegebenen Geschäftsbereichen) habe deren EPS-Schätzung (0,01 EUR) mit 0,04 EUR übertroffen werden können.
Das Management habe die ohnehin sehr vage Guidance bestätigt und auch die Analysten sähen keine Veranlassung, ihre Prognosen abzuändern. Aufgrund der vorliegenden Q2-Zahlen könnte sich deren EPS-Schätzung für 2009 (0,22 EUR) jedoch als etwas zu pessimistisch herausstellen.
Nachdem sich das konjunkturelle Umfeld sukzessive leicht verbessere, steige die Zuversicht der Analysten, dass CANCOM im nächsten Jahr den von ihnen erwarteten Ergebnisanstieg um etwa 50% realisieren könne. Ursache seien im wesentlichen Synergieeffekte aus den Übernahmen des letzten Jahres.
Dies und die gestiegenen Aktienkurse der Vergleichsunternehmen nehmen die Analysten der LBBW zum Anlass, ihr Kursziel von bisher 2,50 EUR auf 3,40 EUR und das Rating für die CANCOM-Aktie von "halten" auf "kaufen" anzuheben. Kurzfristig bestehe nach dem 30%igen Kursplus der letzten Tage jedoch ein gesteigertes Risiko von Gewinnmitnahmen, insbesondere wenn die Q3-Zahlen (Vorlage am 9. November) nicht mit einer positiven Überraschung aufwarten könnten. (Analyse vom 22.09.2009) (22.09.2009/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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