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PC-Ware "sell"
27.08.2009
Close Brothers Seydler Research
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Die Analysten von Close Brothers Seydler Research bewerten den Anteilschein von PC-Ware (ISIN DE0006910904 / WKN 691090) unverändert mit "sell".
Für das erste Geschäftsquartal 2009/10 habe PC-Ware einen Umsatzrückgang von 6,3% auf 216,43 Mio. EUR gemeldet. Der Bruttogewinn habe um 9,7% auf 30,15 Mio. EUR nachgegeben, während die Bruttomarge von 14,4% auf 13,9% geschrumpft sei. Das EBIT sei von 2,65 Mio. EUR im Vorjahreszeitraum auf -7,32 Mio. EUR gesunken und sei damit zum ersten Mal seit dem Fiskaljahr 2003/04 in die Verlustzone gerutscht. Das Nettoergebnis nach Minderheitenanteilen habe von 1,78 Mio. EUR auf -6,6 Mio. EUR nachgegeben. Das negative Ergebnis sei hauptsächlich auf steigende Personalkosten und Abfindungszahlen im Zuge der Veränderungen im Management zurückzuführen.
Darüber hinaus seien unerwartet hohe Abschreibungen und der Druck auf die Margen verantwortlich für die schwache Performance gewesen. Die Analysten von Close Brothers Seydler Research hätten ihre EPS-Prognose für die Geschäftsjahre 2009/10 und 2010/11 von 0,90 EUR auf -0,72 EUR und von 1,09 EUR auf 0,37 EUR gesenkt. Somit lasse sich für 2010/11 ein KGV von 45,2 ermitteln. Das Kursziel der PC-Ware-Aktie sehe man nach wie vor bei 13,00 EUR.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von Close Brothers Seydler Research für das Wertpapier von PC-Ware weiterhin "sell". (Analyse vom 27.08.09) (27.08.2009/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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