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BayWa "sell"
07.08.2009
UniCredit Markets & Investment Banking
München (aktiencheck.de AG) - Friedrich Schellmoser, Analyst von UniCredit Markets & Investment Banking, bewertet den Anteilschein von BayWa (ISIN DE0005194062 / WKN 519406) unverändert mit "sell".
Die Entwicklung im Agrargeschäft sei während des zweiten Quartals 2009 hinter den Prognosen von UniCredit Markets & Investment Banking zurückgeblieben. So habe das Unternehmen im Segment Agrar ein EBT von 18,5 Mio. EUR erwirtschaftet, womit das Ergebnis deutlich hinter dem Vorjahresniveau von rund 25 Mio. EUR zurückgeblieben sei. Alle anderen Segmente hätten mit ihren Zahlen den Erwartungen nahezu entsprochen. Ein weiteres Problemkind des Unternehmens sei das Subsegment Baumaterialien, das sich inzwischen in einer Umstrukturierungsphase befinde.
Allerdings seien in einigen Geschäftsfeldern deutliche Anzeichen einer Verbesserung auszumachen, sodass man bei UniCredit Markets & Investment Banking die Prognosen für das Jahr 2010 angehoben habe. Man rechne nun für das kommende Jahr mit einem EPS von 1,44 EUR (bisher: 1,27 EUR). Für das Jahr 2009 sei die EPS-Schätzung hingegen von 1,20 EUR auf 1,17 EUR reduziert worden (KGV: 18,8). Das Kursziel der Aktie werde von 18,00 EUR auf 21,00 EUR nach oben korrigiert, damit betrage das Abwärtsrisiko jedoch immer noch 5%.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking für das Wertpapier von BayWa weiterhin "sell". (Analyse vom 07.08.09) (07.08.2009/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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