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Douglas "sell"
23.07.2009
UniCredit Markets & Investment Banking
München (aktiencheck.de AG) - Volker Bosse, Analyst von UniCredit Markets & Investment Banking, stuft die Aktie von Douglas (ISIN DE0006099005 / WKN 609900) weiterhin mit "sell" ein.
Im dritten Fiskalquartal 2008/09 dürfte Douglas ein Umsatzwachstum von 3,0% bzw. einen flächenbereinigten Umsatzrückgang von 1,0% verzeichnet haben. Darüber hinaus prognostiziere man einen EBITDA-Rückgang um 12% bzw. einen EBITDA-Anstieg um 4,4% auf 28,6 Mio. EUR ohne Berücksichtigung außerordentlicher Posten. Der Umsatztrend im deutschen Einzelhandel sei im abgelaufenen Quartal sehr stabil gewesen.
Die Douglas-Aktie werde derzeit von Unsicherheiten dominiert. Das diesjährige Weihnachtsgeschäft könnte nach Auffassung der UniCredit Markets & Investment Banking-Analysten unter dem zu erwartenden Anstieg der Arbeitslosigkeit und möglichen Steuererhöhungen nach der Bundestagswahl im September leiden. Die EPS-Prognose von UniCredit Markets & Investment Banking für die Fiskaljahre 2008/09 und 2010/11 liege bei 1,66 EUR und 2,14 EUR. Auf dieser Basis lasse sich für die Geschäftsjahre 2008/09 und 2009/10 ein KGV von 16,4 und 12,8 ermitteln. Das Kursziel der Douglas-Aktie behalte man mit 25,00 EUR bei.
Vor diesem Hintergrund halten die Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking an ihrem "sell"-Rating für den Anteilschein von Douglas fest. (Analyse vom 23.07.09) (23.07.2009/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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