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Bertrandt "buy"
14.05.2009
UniCredit Markets & Investment Banking
München (aktiencheck.de AG) - Christian Aust, Analyst von UniCredit Markets & Investment Banking, stuft die Aktie von Bertrandt (ISIN DE0005232805 / WKN 523280) weiterhin mit "buy" ein.
In den ersten sechs Monaten des Fiskaljahres 2008/09 habe die Dynamik des Umsatzwachstums unerwartet stark nachgelassen. Aufgrund von Projektverzögerungen bei OEMs sei der Umsatz im zweiten Geschäftsquartal um 6,1% im Jahresvergleich zurückgegangen. Trotz negativer einmaliger Effekte von 0,2 Mio. EUR und Belastungen auf der Personalkostenseite habe Bertrandt im zweiten Quartal ein EBIT von 8,3 Mio. EUR (Rückgang um 29%) erzielen können. Der Rückgang des EPS sei mit 14% auf 0,71 EUR weniger ausgeprägt ausgefallen.
Das Management von Bertrandt habe für das gesamte Geschäftsjahr wenig überraschend einen Umsatz- und Gewinnrückgang vorgegeben. Aufgrund des unerwartet raschen Umsatzrückgangs sei die EPS-Prognose von UniCredit Markets & Investment Banking für die Geschäftsjahre 2008/09 und 2009/10 auf 2,20 EUR und 1,45 EUR gesenkt worden. Auf dieser Basis lasse sich für 2008/09 und 2009/10 ein KGV von 7,0 und 10,6 ermitteln. Das Kursziel der Bertrandt-Aktie habe man von 25,00 EUR auf 20,00 EUR reduziert.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking für das Wertpapier von Bertrandt unverändert "buy". (Analyse vom 14.05.09) (14.05.2009/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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